R语言在金融量化领域的应用解析.pptVIP

R软件及其在金融定量分析中的应用

主编：许启发、蒋翠侠制作：王侠英、侯奇华10月编写第1页

第九章金融资产定价分析第一节CAPM及其应用第二节APT及其应用第三节期权定价模型及其应用第四节习题第五节参照文件第2页

第一节CAPM及其应用标准的CAPM模型与分散化投资CAPM模型表示资本市场线（CML）描述了特定（有效）投资组合超出期望收益与风险之间关系，其数学表示为： (9.1)式中，RP为投资组合收益，rf为无风险利率，RM为市场投资组合收益。图9-1给出了CML的示意图：第3页

第一节CAPM及其应用标准的CAPM模型与分散化投资CAPM模型表示图9-1资本市场线（CML）示意图第4页

第一节CAPM及其应用标准的CAPM模型与分散化投资CAPM模型表示证券市场线（SML）是CAPM的一种表示方式，描述了单个证券超出期望收益与系统（市场）风险之间相关系，其数学表示为： (9.3)式中，Ri为第i个证券收益，βi为