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上市公司ESG评级对机构投资决策影响调查报告

一、调查背景与方法

1、调查设计与样本结构

为明确上市公司ESG评级（对企业在环境、社会和治理三方面表现的综合打分）在机构投资决策中的实际作用，调查采用问卷与深度访谈结合的方式。调查窗口为2023年9月至2024年2月。调查对象为公募基金、保险资管、银行理财子公司、券商资管、私募证券基金及其他专业机构投资者。调查向480家机构发放问卷，回收有效问卷326份，有效回收率为67.9%（来源：本次样本调查）。同时完成42家机构的深度访谈，访谈对象覆盖投资负责人、研究总监、基金经理、风控合规负责人和ESG专员（来源：本次样本调查）。样本机构合计管理资产规模约22.6万亿元，占全市场专业机构管理资产规模的38.4%（来源：行业协会公开数据）。样本结构按机构类型划分，公募基金占31.2%，保险资管占20.5%，银行理财子公司占16.8%，券商资管占11.4%，私募证券基金占10.7%，其他类型占9.4%（来源：本次样本调查）。从管理规模看，500亿元以上大型机构占比41.7%，100亿元至500亿元中型机构占比35.3%，100亿元以下小型机构占比23.0%（来源：本次样本调查）。这一结构说明样本对头部和中型机构覆盖较好，对小型机构覆盖偏弱，后文结论需考虑该偏差。

操作建议：先按管理规模分层设置配额，再对公募、保险和理财子三类机构