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行业动态报告

新车周期带动乘用车修复，重视商用车板块低位配置机会

02.分板块跟踪及观点更新

03.推荐及关注标的

》01.行业/个股复盘

提纲

核心观点：

新车周期带动乘用车修复，重视商用车板块低位配置机会

核心观点：本周乘用车板块有所反弹，机器人经历了大幅的波动，除了资金面“高低切”等流动性因素变化外，更多还是预期变化。6月乘用车主机厂产销数据（尤其出口）和新车周期修复悲观预期；特斯拉人形机器人Optimus弗里蒙特产线临近量产、宇树IPO注册获证监会同意，7-8月成为产业催化及趋势验证的做多窗口期；商用车出口销量稳健，业绩有望兑现。全年依然看好汽车高端化和出海行情。同时，机器人及智驾板块底部alpha标的具备高性价比，中期产业趋势有望持续兑现。

推荐组合：潍柴动力、中国重汽、宇通客车、金龙汽车、隆盛科技、小鹏汽车、禾赛、吉利汽车、新泉股份、隆鑫通用、贝斯特。

摘要：

新车周期带动乘用车修复，重视商用车板块低位配置机会

本周乘用车板块有所反弹，机器人经历了大幅的波动，除了资金面“高低切”等流动性因素变化外，更多还是预期变化。6月乘用车主机厂产销数据（尤其出口）和新车周期修复悲观预期；特斯拉人形机器人Optimus弗里蒙特产线临近量产、宇树IPO注册获证监会同意，7-8月成为产业催化及趋势验证的做多窗口期