RORWA在商业银行经济资本管理中的应用.docxVIP

RORWA在商业银行经济资本管理中的应用

核心结论

指标定位：RORWA以监管口径风险加权资产为分母，衡量单位监管风险资产的净收益，与以经济资本为分母的RAROC互为补充，不能相互替代。

关键价值：打通内部经济资本配置与监管资本约束，避免经济资本达标、RWA却消耗过快，导致资本充足率提前失守。

落地方式：以RAROC与RORWA双门槛，贯穿资本预算、贷款定价、组合调仓、绩效考核与资本规划五个环节。

1.指标定义与计量口径

RORWA（ReturnonRisk-WeightedAssets，风险加权资产收益率）衡量银行每单位监管风险加权资产所创造的净收益，是反映资本使用效率最直接的收益类指标。

1.1计算公式

RORWA=

分子为扣除资金成本、运营成本与预期损失后的净收益；分母为监管口径的风险加权资产，按巴塞尔体系及现行《商业银行资本管理办法》，由信用风险、市场风险与操作风险加权资产加总形成。

1.2分子分母的口径边界

与RAROC的根本差别在分母。RAROC的分母是经济资本（EC），即内部模型按既定置信水平计量的非预期损失；RORWA的分母是监管风险加权资产，由统一的监管风险权重决定。前者刻画银行自身认定的风险承担，后者刻画监管规则认定的资本占用。

两个指标因此回答不同问题：RAROC判断一笔业务值不值得承担风险，RORWA判断这笔业务在监管资本框架下能不能持续放量。