期货交易管理条例.ppt

《期货交易管理条例》2007年4月 第一章　总则 禁止“变相期货交易” 《条例》第4条第二款:“禁止在国务院期货监督管理机构批准的期货交易场所之外进行期货交易，禁止变相期货交易。” 《条例》附则中第89条界定了“变相期货交易”的具体含义，为清理和取缔变相期货交易的工作提供了法律依据。 大宗商品交易市场风险案例： 2003年海南橡胶中心批发市场的“兰生”事件及广西的贵糖批发市场。 第二章 期货交易所 增加了会员可以是“其他经济组织” 的规定(第8条,国外允许个人会员) 将“每日结算制度”改为本“当日无负债结算制度”（第11条） 为每日可能进行的多次结算解除的限制，为股指期货推出做准备。（中金所结算制度中未对每日进行结算次数进行规定） 第三章 期货公司 确定了期货公司金融机构的法律地位（第15条） 扩大期货公司业务范围（第17条） 增加： 金融期货经纪业务资格、境外期货经纪、期货投资咨询以及期货监管机构规定的其他业务。 《暂行条例》允许进行法人机构客户境外套期保值业务，禁止期货经纪公司从事境外期货交易 。（第49条） 第三章 期货公司 规定期货公司股东条件：主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录； （第16条） 拓宽了期货经营机构退出机制。（第21条） 符合《行政许可法》及以下情形的，国务院期货监督管理机构应当依法办理期货业务许可证注销手续： （一）营业执照被公司登记机关依法注销； （二）成立后无正当理由超过3个月未开始营业，或者开业后无正当理由停业连续3个月以上； （三）主动提出注销申请； （四）国务院期货监督管理机构规定的其他情形。 禁止行为： 股权托管：未经国务院期货监督管理机构批准，任何单位和个人不得委托或者接受他人委托持有或者管理期货公司的股权。 （第16条） 不能自营、明确不能向股东、实际控制人、或关联方融资，不得对外担保（第17条）。 行政许可事项 证监会核准事项（第19条） 　　（一）合并、分立、停业、解散或者破产； 　　（二）变更公司形式； 　　（三）变更业务范围； 　　（四）变更注册资本； 　　（五）变更5%以上的股权； 　　（六）设立、收购、参股或者终止境外期货类经营机构； 　　（七）国务院期货监督管理机构规定的其他事项。 派出机构核准事项（第20条） （一）变更法定代表人； 　　（二）变更住所或者营业场所； 　　（三）设立或者终止境内分支机构； 　 （四）变更境内分支机构的营业场所、负责人或者经营范围； 　　（五）董、监、高的任职资格（除首席风险官意外）。 简化了行政许可事项，取消初审步骤 期货公司股东资格，期货公司营业部设立，期货公司经理层人员任职资格。 第三章 期货公司 放宽期货公司股东持股比例，外资参股还是限制。（《期货公司管理办法》） 根据2003年与香港签订的《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排补充协议》 CEPA补充协议》），符合条件的香港服务提供者可以参股内地期货公司，持股比例不超过49％。 外资参股条件： 目前批设外资参股情况： 我会已经批准了荷兰银行、东方汇理、J.P摩根等3家在香港的期货公司参股银河期货经纪有限公司。 期货公司禁止行为 期货公司不得未经客户委托或者不按照客户委托内容，擅自进行期货交易。期货公司不得向客户做获利保证；不得在经纪业务中与客户约定分享利益或者共担风险。（第25条） 　 期货公司不得隐瞒重要事项或者使用其他不正当手段诱骗客户发出交易指令。 （第27条） 交易方式创新预留法律空间 期货交易应当采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式。（第36条） “期货转现货” — 双方自行协商。 “做市商制度” — 能随时同时提供双向报价，提高市场流动性，活跃和稳定市场。主要在期权中交易。 放开金融机构不得从事期货交易的限制（第26条）删除了《暂行条例》第30条中中“金融机构不能参加期货交易”的规定;允许金融机构参加期货交易。为推出股指期货清除法律障碍。 1、为规避利率风险、汇率风险及股市风险，商业银行、证券公司、基金公司、保险公司等金融机构必然会广泛参与将来推出股指期货、利率期货、外汇期货等金融期货，为此，《新条例》放开金融机构不能参加衍生品交易的限制。 2、商业银行、保险公司等金融机构能否从事、如何从事期货交易，要按照《商业银行法》、《保险法》以及相关主管部门的规定执行。 放开使用标准仓单、有价证券质押的限制，为现有业务提供法律依据。（第32条） “客户可以使