基于系统性金融风险防范的银行业监管制度改革的战略思考.pdf

第 32卷 第 169期 财经理论与实践 (双 月刊 ) Vo1．32 NO． 169 2011年 1月 THE THEORY AND PRACT1CE0FFINANCE AND ECONOM ICS Jan． 2011 · 金融与保险 · 基于系统性金融风险防范的 银行业监管制度改革的战略思考 彭 建 刚 (湖南大学 金融与统计学 院，金融管理研究 中心 ，湖南 长沙 410079) 摘 要 ：宏观审慎监管应视所有金融机构为一有机整体 。银行业系统性金融风险监管的核心是构建一 个以宏观审慎监管为基点的银行业监管制度 。在这一制度下，实行专业化监管和统一监管相结合 。宏观审 慎监管制度的设计需要运用系统科学方法从制度建设和运行机制两方面考虑。 关键词 ：系统性金融风险；宏观审慎监管；监管制度改革 中图分类号：F830．2 文献标识码 ： A 文章编号 ：1003—7217(2011)01--0002—05 行风险的精细化管理，并提出了一揽子实施 的方法 一 、 引 言 和方案，这些方法是值得充分肯定并需要继续推行 2008年下半年爆发的自上个世纪三十年代 以来 的；但其忽略了在精细化计量条件下资产和风险对 最严重的国际金融危机，对各国银行业监管是一场重 市场的高度敏感性 ，及其所导致的顺周期效应 。国 大考验。这次金融危机暴露出一些 国家 的银行业监 际金融危机促使各 国重新考量其金融监管制度的合 管制度在系统性金融风险防范方面存在严重缺陷。 理性和有效性，重新审视 《巴塞尔资本协议 II》对商 加强系统性金融风险防范已成为各国关注的焦点。 业银行监管的要求 。一些美欧国家监管当局纷纷提 为了保证我国银行业的健康和可持续发展，对我国经 出重构金融监管框架 ，把防范系统性金融风险作为 济建设继续提供有力的支持，建立基于系统性金融风 改革的主要 目标。2010年 7月 21日，美 国总统奥 险防范的新型银行业监管制度是当务之急。 巴马签署 了 《多德一弗兰克华尔街改革和个人消费 这次金融危机说明美 国金融体系一直存在巨大 者保护法案》，标志着美国的金融监管体系正在发生 的系统性风险。导致美 国次贷危机的主要原因有 ： 重大改变 ，旨在 防范系统性金融风险。巴塞尔委员 低利率的货币政策 、发达的金融衍生品市场、商业性 会正在着手完善监管规则 ，已提出 《增强银行体系稳 金融机构风险管理机制不健全及其脆弱性、松化的 健性 》和 《流动性风险计量 、标准和监测的国际框 金融监管。这其中最重要的原因是对系统性金融风 架》，简称 《巴塞尔资本协议 lid，2010年9月 12日， 险防范的忽视和宏观审慎监管不足。长期以来 ，以 27国已就该协议草案达成一致。 《巴塞尔资本协议 美 国联邦储备委员会主席格林斯潘为代表的宏观金 lid的正式颁布将对银行业监管提 出更高的要求 。 融管理高层过份坚持 自由放任的思想 ，缺乏系统性 我国银行业在这次危机 中虽然基本上保持了平稳运 金融风险监管的意识 ，信奉 “最少的监管就是最好的 行，但是我国银行业监管制度建立的时间比较短 ，相 监管”和 “几个监管者比一个好”的理念 。在金融业 关的工作基础比较薄弱，金融业对外开放程度不高， 实行混业经营又缺乏有效防火墙的情况下，低利率 在系统性金融风险防范方面存在诸多不足。我国应 的房贷政策和金融衍生品市场的杠杆效应使泡沫迅