第十章 证券监管机构.pptVIP

第十章证券监督管理机构前言 证券的监督管理这一概念可以分解为四个要素，即监管主体、监管对象、监管方式和监管目标。 市场监管的合法性与合理性来源于纠正市场失灵的客观需要。与其他产品要素市场一样，证券市场同样存在垄断、价格操纵、信息披露失实、内幕交易等破坏市场竞争秩序的不良因素，这些都为证券监管提出了要求。 鉴此，证券监管的对象主要是证券发行、上市、交易活动以及证券市场的相关主体。 证券监管的方式主要是通过制定法律和其他规范性文件，以及通过严格执法来规制市场主体和市场行为。 证券监管的目的在于保证证券市场的信息得以真实、准确、完整地披露，提高市场透明度，惩罚市场违法违规行为，从而维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益和社会公共利益。 广义的监管主体包括政府监管部门及公众组织，狭义的监管主体仅指政府监管部门。一般而言，当提及证券监管主体时，多指狭义概念上的政府监管部门，而不将证券自律监管机构列入。美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, SEC) 德国联邦金融监管局(Federal Financial Supervisory Authority, BaFin）新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore, MAS）香港证券及期货事务监察委员会(Securities and Futures Commission，SFC) 中国证券监督管理委员会(China Securities Regulatory Commission, CSRC) 我国的证券监督管理机构 我国的证券监督管理体制经历了一个由多个机构共同监管到由一个专门机构集中监管的演变历程。 20世纪80年代，我国证券市场甫一成立，主要由中国人民银行作为证券业的主管机关。但随着证券市场的飞速发展，亟需建立统一和集中的监管体制。 1992年10月，国务院证券委员会（简称国务院证券委）和中国证券监督管理委员会（简称证监会）宣告成立，其中前者负责对证券市场进行宏观管理，后者则是其执行机构。这两大机构的成立，标志着我国证券市场进入了集中监管的时代。 1998年4月，国务院证券委和证监会合并，形成为今天的中国证券监督管理委员会，为国务院直属正部级事业单位，从而正式确立了我国的集中统一证券监管体制。 新旧《证券法》都没有明确规定证券监督管理机构的具体名称，而只是笼统称为“证券监督管理机构”，但从我国证券监管机制的现状看，中国证监会以及其设立在各地的派出机构是我国的证券监督管理机构，当是无庸置疑的。 新法改革 中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）是对中国证券市场实行集中统一监管的机构。多年来，证监会在期望和责难中负重前行，对证券市场的规范和发展作出了巨大的贡献。但证监会在履行发展和规范证券市场的职责的过程中，也面临着极大的困难，同时也产生了一系列问题。例如：执法机构职能冲突，执法资源不足，执法方式过于刚性等等。 鉴此，相较于原《证券法》，新《证券法》作了如下调整：第一，扩大了证券监督管理机构的监管范围。第二，强化了证券监督管理机构的监管职权。第三，细化证券监督管理机构监督和调查的程序规定。第四，改善了证券监督管理机构履行职责的外部环境。 证券监督管理机构的职权(A179) 证券监督管理机构的监管措施(A180) 证券监管机构监管权力的制约(A181、182、184、186、187) 证券监管机构监管权力的保障(A179s2、A183、A185) 《证券法》第179 国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管理中履行下列职责： （一）依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权； （二）依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算，进行监督管理； （三）依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理公司、证券服务机构的证券业务活动，进行监督管理； （四）依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施； （五）依法监督检查证券发行、上市和交易的信息公开情况； （六）依法对证券业协会的活动进行指导和监督； （七）依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处； （八）法律、行政法规规定的其他职责。 一、证券监督管理机构的职权(一)规则制定、审批权 证券监督管理机构的规则制定权与审批核准权是指国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管理中，可以