企业信用绩效评估.ppt

信用管理政策调整的案例 A公司是生产工程机械的独资企业,成立于1994年,1997年因市场发生重大变化,产品由出口转为内销。 1998年下半年开始,A公司执行分期付款的信用策略: 首先没有明确规定客户的首付款,一般为设备价格的40%,最低可达到10% 付款期限一般为12个月,最多可达18个月,付款利息8.5% 1999年A公司对信用管理政策进行了规范。首先,明确客户首付款最低比例为设备价款的40%;其次,明确付款期为10个月,特殊情况下可以延长到12个月。 2000年,A公司对信用管理政策又进行了调整:进一步严格控制首付款比例,不得低于设备款的40%,根据首付款比例和付款期,给予现金折扣优惠。 首付款比例达到60%,付款期在6个月以内的,免除付款利息,同时供货价格优惠1%; 首付款比例达到80%,付款期在6个月以内的,免除付款利息,同时供货价格优惠2%; 如果现金购买,供货价格优惠3% 信用管理政策调整的案例 信用管理政策调整的效果 销售量 1998年500台 1999年1100台 2000年1400台 存货 1997年存货为25000万元 1998年存货为16000万元 应收账款 1997年A公司应收账款占销售收入的22.5%,1998年74.4%, 1999年下半年应收账款增长得到控制 1998年平均收款期181天 1999年平均收款期264天,下半年周转速度提高了50% 天宝公司信用管理政策调整案例 天宝公司是一家拥有近亿元资产的民营企业，前几年发展迅速，公司规模不断扩大，在同行业中处于中等地位。但最近两年公司产品面临的市场竞争越来越激烈，公司出现了销售量增长缓慢，应收账款回收困难，营运资金不足等问题，严重影响了公司的进一步发展。为此，公司总经理孙强召开了总经理办公会议分析原因并商讨对策。大家认为，造成目前公司这种状况的主要原因除了市场等一些客观原因外，还有企业自身方面的因素，特别是企业原来的信用政策存在一定问题，需要根据目前市场情况作出适当调整，会上张三、李四、王五分别作出了发言。 张三：我认为，应改变目前的信用标准，过去的信用标准比同行业中其他公司都要严格，限制了一部分客户不能享受我们的商业信用，不利于扩大销售水平。放宽信用标准，有利于促进销售迅速增长，增加盈利。 李四：我认为公司应从收账政策方面着手，采用积极的收账政策，将目前的收账费用增加到200万元。估计政策调整后，平均收账期将为60天，坏账损失率将下降到9%。 王五：我认为公司调整信用政策应从多方面入手，一方面适当放宽信用期限，另一方面，给予客户一定的现金折扣。具体条件为：“2/10，1/20，N/90”。估计销售收入将会增加20%，同时坏账损失将会下降到8%，收账费用降到80万元。分别有40%的客户会享受两种不同的折扣，其他20%的客户会在信用期内付款。 已知，该公司上年的有关财务数据如下： （1）全年销售额为8000万元，信用条件是：N/60，平均收账期为75天，变动成本率为60%，资金成本率为8%； （2）全年坏账损失率为10%，公司的收账费用为100万元。 要求：分别对张三、李四和王五的方案作出分析评价。与原方案进行比较，指出是否应调整原方案，若调整应怎样调整。 对张三方案的分析 改变信用标准会对公司产生一定的影响。放宽信用标准后，将会使得公司的销售收入增加，提高公司的市场占有率。对于该公司而言，由于其在同行业中处于中等地位，为了使该公司取得和保持竞争优势，扩大销售，提高市场占有率，可将信用标准降到低于同行业竞争对手水平。 但降低信用标准后，会使企业的坏账损失风险加大和收账费用加大。张三的方案，尽管有利于企业扩大销售，但没有解决该公司应收账款回收困难、资金不足的问题，有可能在一定程度上增加新的坏账，所以该方案不可取。 对李四方案的分析 调整收账政策后的机会成本=8000÷360×60×60%×8%=64万元 调整收账政策后坏账损失成本=8000×9%=720万元 调整后总成本=64+200+720=984万元 调整前机会成本=8000÷360×75×60%×8%=80万元 调整前坏账损失=8000×10%=800万元 调整前总成本=80+100+800=980万元 调整后的收账总成本高于调整前，表明增加的收账费用超过了减少的的坏账损失和应收账款机会成本之和，在这种情况下，增加收账费用是不合适的。 对王五方案的分析 调整后：现金折扣=8000×（1+20%）×（40%×2%+40%×1%）=115.2万元 平均收账期=40%×10+40%×20+20%×90=30天 信用成本后收益=8000×（1+20%）-115.2-8000×（1+20%）×60%=3724.8万元 机会成本=8000×（1+20%）÷