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上海汽车股份有限公司案例分析 2002年8月11日 对外经贸大学企管研究生班 应春成，李淼龙，李燕，潘中艺，钟菊芳，李晓华，柏许民，黎儒国 孟祥勃， 公司的基本财务比率 分析企业现金流量 趋势分析 关联方交易 综合分析 公司的基本财务比率 净资产收益率 17。69% 总资产报酬率 15。46% 总资产周转率 0。37次 流动资产周转率 1。06次 资产负债率 29。21% 已获利息倍数 67。48倍 营业增长率 3。14% 资本积累率 3。07% 分析企业现金流量 经营活动现金流量净额=7。5亿，有良好的主营业务收益 投资活动现金流量净额=-3。19亿，其中债务性投资支出12。75亿，因为它是安全性投资，剔除债务性投资支出因素影响，所以投资回报良好，投资活动是合理的。 筹资活动分析结果表明筹资渠道畅通 趋势分析 99年毛利率42%，98年毛利率44%，99年存货周转率7、79次，98年存货周转率7、05次，两年费用支出绝对数基本没有大的变化，国家对于汽车行业的支持，近年汽车工业长足发展，相信在未来几年，企业有良好的业绩。 关联方交易 隐含关联方 几家公司未纳入合并范围 综合分析 当年支付税金3。5亿，应缴税金科目期末余额减少了，反映企业经营状况良好 其他应付款附