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论受托人的法律责任 Trustee’s fiduciary duties in law 杨燕绥 清华公管院就业与社会保障研究中心 清华养老金工作室 《企业年金受托人制度研究》课题组 2007年7月14 日 主要内容 • 信托和受托人法律关系特征 • 中国企业年金受托人的特征 • 受托人的法律关系链条 • 受托人连带责任的相关问题 • 集合计划与受托人连带责任 • 完善中国企业年金受托人责任制的 文化链 信托和受托人法律关系特征 • 信托是调整产权游离状态下交易行 为，和保护未来受益人利益的法律 规范，即三方主体的、权益转移的 法律关系 • 受托人像受人之托后载运权益从委托人 到受益人的“船夫”,具有决策权,负责安 全载运和收取管理费而没有他求,对受 托财产负全部责任以保障受益人利益, 遇不可抗力事件除外 • 受托人法律责任是完善该制度的核心 信托法律关系及受托人定位示意图 权益让渡 权益让渡 委托人 受益人 委托人 受托人 受益人 受托人 产权游离 产权游离 产权游离 中国企业年金受托人的特征 内在特征 • 被准入的法人机构[美国依据行为特征判断] • 全权信托责任和内部委托关系[连带性较强] • 理事会角色、地位和能力的困惑[ 自责难定] 外部特征 • 新生事物和文化缺失 • 外部压力与负外部性 受托人合同制 委托人 信托合同 受托人 (不要高于净值0.2%) 受益人 受益人 委托合同 中介 账户管理人 资产托管人 投资管理人 (5元/月) （不高于净值0.2%) (不高于净值1.2% 20%风险准备金) 受托人的法律关系链条 • 受托人与委托人之间 • 受托人与功能管理人之间 • 受托人与第三人之间 • 受托人与受托人委员会之间 受托人连带责任 的相关问题 • 连带责任即法律责任的连带关系,两个以 上债务人共负清偿同一债务的行为 • 根据责任发生范畴构成民事责任或刑事责 任,待开发养老金信托信托责任 • 内部性(受托机构和其委托的各功能管理 人之间)和外部性(受托人与第三人之间) • 信托合同可以约定的连带责任和免责条 件;免责条件:约定、放弃、判决、过 时… • 归责原则为过错责任或无过错责任 • 有限责任(以信托财产为限)或无限责任, 养老金资产规模巨大,是否需要分割 • 受托人与功能管理人之间单连带或者环 连带 法条解读 • 如果一个受托人违反了《保障法》关于受 托人的行为规则，该行为为另一个受托人 违法规则造成机会并形成因果关系，该受 托人要对另一共同受托人的违规行为承担 连带法律责任，即使他对另一违规受托人 的行为一无所知。 美国《雇员退休收入保障法》第405(a)(2) 节的有关规定 集合计划与 受托人连带责任 在实践中有各类集合