2011年第一季度中国私募股权投资研究报告.docVIP

2011年第一季度中国私募股权投资研究报告 【出版时间】11-05-20【交付方式】电子版【报告页码】189 【图表数量】149【报告价格】1200RMB在线购买样本下载目录下载 　　清科研究中心于2006年起，开始对投资于亚洲（包括中国大陆地区）的私募股权基金进行大规模调研以及专业性的研究与报道。此次推出的《2011年第一季度中国私募股权投资研究报告》以2011年第一季度调查数据为基础，为读者提供详实的统计信息；同时有选择地披露部分私募股权基金募资、投资和退出案例；此外，我们还对本季度中国私募股权市场上的现状和趋势作了详细的描述和分析。 　　本研究报告包括主体内容、研究方法和附录。其中主体内容分为五个部分共九个章节。 　　第一部分是市场回顾，包含第一章，即对2011年第一季度中国私募股权市场环境及发展情况进行了回顾和总结。 　　第二部分是统计分析，包含第二、三、四章。分别对2011年第一季度中国私募股权市场的募资、投资和退出活动进行了详细的统计分析，这一部分包含了清科研究中心在中国私募股权行业的大量一手数据。 　　第三部分是案例集锦，包含第五、六、七章。分别按募资、投资和退出三个阶段分章节对本季度中国私募股权市场出现的一些重点和典型案例进行了披露和简评。 　　第四部分是专题研究，包含第八章。随着VC/PE市场竞争加剧，如何在在投资策略、管理机制方面找到当前市场环境下最优的发展路径，已成为当下VC/PE不得不面对的重中之重。2011年第一季度清科研究中心最新推出《2011年中国VC/PE机构策略研究秘笈》，将从创业投资暨私募股权投资中的募资、投资、退出及内部管理四个环节分析目前中国VC/PE市场中各环节中典型策略。 　　第五部分是市场展望，包含第九章。在这一章中我们对2011年中国私募股权市场的投资、募资和退出情况进行了预测，以为读者提供有益的参考。 　　附录包含本季度发布施行的相关法律、政策和文件，概念释义及清科分类原则，后者对本报告中所试用的行业分类标准进行了详细介绍。此外还对清科集团和清科研究中心进行了简要介绍。? 　　大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布数据显示，2011年一季度中国私募股权市场中的募集活动持续提速，共有25支可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金完成募集，其中不乏大型外资机构新募基金，当季募资总额89.23亿美元；相较于募资热情的持续高涨，季度内机构投资节奏稍事放缓，共完成投资交易75起，交易总额19.66亿美元，其中机械制造行业和互联网行业分别以8起交易跃居各行业案例数量榜首，2010年热门行业生物技术/医疗健康和清洁技术分别以7起案例屈居第二；退出方面，继2010年四季度退出案例数量大幅冲高后，本季度案例数量骤然回调，只有29支私募股权投资基金从23家被投企业中实现退出，其中包括IPO退出28笔和并购退出1笔。 　　25支基金募集到位89.23亿美元，同比、环比皆上升显著 　　据清科研究中心数据显示，2011年一季度内共有25支新基金完成募集工作，基金数量环比增长66.7%，同比增长38.9%；由于当季有包括KKR、霸菱亚洲以及前高盛大中华区主席胡祖六设立的春华资本等多家外资机构在内的大型基金募集到位，季度募资总额冲高至89.23亿美元，分别是上季度及去年同期的4.33倍和3.04倍。从完成基金募集工作的机构类型来看，25支新募基金中有18支为本土机构募集，7支为外资机构募集。除已经募集到位的基金外，一季度还有19支新基金宣布成立，其中披露目标规模的15支基金共计划募集148.99亿美元，不难看出2011年中国私募股权投资市场募资活动持续上年的火爆态势。 　　从基金类型方面分析，一季度完成募集的25支基金中，共有成长基金20支和房地产基金5支，两类基金分别募集79.64亿美元和9.59亿美元。与上年房地产基金主要由本土机构募集的情形相比，一季度募集到位的5支房地产基金中，有3支为外资机构管理，单支基金平均募集为2.39亿美元，大幅超越本土机构房地产基金1.22亿美元的平均募集规模。清科研究中心注意到，房地产基金的募集活跃度自2010年起开始回升，年内共有10支基金募集到位18.59亿美元，从单支基金规模来看，除包括星浩资本及基汇资本等在内的少数几支大中型基金外，其他基金募集多由小型新兴机构募集，且金额普遍偏小。进入2011年，房地产基金募集进一步提速，且其中多有专业房地产企业参与设立，基金规模逐步扩大。与此同时，随着国家货币政策逐渐收紧，银行信贷受到压缩，房地产基金作为房企融资渠道的重要性日益凸显。就此，清科研究中心预计，2011年将是私募房地产基金募资、投资集中发力的一年。 　　从新募基金币种来看，2011年一季度，人民币基金在数量上占据绝对主导地位，共有18支基金完成