国际信贷与结算复习纲要全lh.docVIP

问答题，4X8’ 画图说明国际信贷市场构成、概念和特点。 国际信贷市场概念：广义，国际间各种形式及各种渠道的资金融通的场所或网络；狭义：国际资金借贷市场，根据一定条件，通过借贷行为，各类经济体之间相互提供货币资金的市场。 构成(画图)：欧洲货币市场（外汇市场）包括：欧洲美元市场、欧洲日元市场和欧洲欧元市场 欧洲美元市场-美国国内市场、欧洲商业票据市场、直接欧洲债券市场和欧洲浮动利率票据市场 （传统的国际信贷市场） 欧洲日元市场-日本国内市场（传统的国际信贷市场） 欧洲欧元市场-欧元区各国国内市场 （传统的国际信贷市场） 构成特点： 1、以传统的国际信贷市场为基础；2、以欧洲货币市场为核心；3、以外汇市场为中介；4、以各国国内市场为前提和条件 欧洲货币利率受国内货币利率制约；欧洲货币来源不能离开国内货币市场 5，以衍生证券市场为补充 说明欧洲货币市场概念、特点、竞争优势和风险。 概念：欧洲货币指在非货币发行国的国际银行中存入该货币的定期存款。欧洲货币市场指经营非银行所在国货币的银行同业之间短期存贷款业务的批发市场。 特点：（一）经营自由，几乎不受任何监督（二）独特的利率结构，以US Loan Rate和US Deposit Rate为上下限，较国内市场有价格优势，增加了竞争力（三）市场规模大，交易额以百万千万亿计算（四）资金来源广泛，交易币种多样（五）借贷方便，手续简便（六）以短期资金融通为主，兼有中长期贷款，吸短放长（七）金融创新不断 竞争优势：1，没有影响信贷决定的干扰因素； 2, 没有国内金融中介所负担的特殊成本：联邦、州、地方税收；费用：FDIC fee（联邦存款保险公司费用）3, 没有存款准备金要求：法定存款准备金比率——无利可图； 4, 没有利率限制（存款与资产）； 5, 没有限制竞争的一系列的规定。 风险：1、主权风险：指有关当局干预欧洲货币的风险（如：被所在国当局查封）货币发行国；银行所在国 2，汇兑风险：指欧洲货币发行国当局限制非居民对其发行货币的兑换；3，欧洲货币发行国央行拒绝充当最后贷款人角色；4，欧洲货币交易外汇管制的敏感性 票据的概念和特征概念：票据一般是指商业上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证 券，持有人具有一定权力的凭证。属于票据的有：汇票、本票、支票、提单、存单、股票、债券等。 票据作为有价证券，其主要特征如下：1、票据是流动证券。票据上设定的权利是给付货币。 2、票据是要式证券。票据必须具备法定的格式要件。 3、票据是文义证券。票据上的权利义务只依票据上所记载的文意来确定，票据文义以外的任何事实与证据皆不能用来作为认定票据上的权利和义务的证据。4、票据是无因证券。票据上的权利与义务不以任何原因为其有效的条件。 5、票据是设权证券。票据权利是经过出票人的出票行为而产生即由出票行为设立票据权利。6、票据是流通证券。票据的权利仅以背书或交付即可有效转让，其他证券的转让则需要登记过户。 国家风险的概念和特点 概念：指在经济活动中发生的与国家主权行为相联系的，超出债权人控制范围，并对其造成经济损失可 能性。 特点：1, 它是国际信贷活动所特有的风险； 2, 它是由借款国本身原因造成的； 3, 该风险涉及的借款人，可以是一国政府、政府机构，也可以是该国的国有企业或私人企业；4, 贷款人一般是外国的私营金融机构；5, 国家风险一般事先难以预测，事后无法补救 。 计算题 4X10’ ⒈假设有A、B两国，两国的货币分别为α和β，而A国利率大于B国。下列选择中哪个是正确的？(3) ⑴预期α相对干β升值，交易时α有远期贴水； ⑵预期α相对于β升值，交易时α有远期升水； ⑶预期α相对干β贬值，交易时α有远期贴水； ⑷预期α相对于β贬值，交易时α有远期升水。 ⒉即期汇率＄／€为1．1795，欧洲货币市场上，一年期欧洲欧元利率为4％，欧洲美元利率为5％；一月期欧元利率为年率3％，美元利率为年率4％。问：a.一年期的远期汇率为多少？ b.一个月的远期汇率为多少？ 答：F/S=(1+r$)t/(1+reur)t=F/S=(1+r$)/(1+reur)=F=S*(1+r$)/(1+reur) A, 一年期远期汇率 F=1.1795*1.05/1.04=1.1908 B, 一个月远期汇率 F=1.1795*(1+0.04/12)/(1+0.03/12)=1.1805 ⒊现有以下市场行情如下： Spot exchange rates ： ＄／€ 1．1865-1．1870 ￥／＄ 108．10-108．20 (bid-ask) 3 month interest rate (percest per year) In ＄ 5-5