跨境人民币结算在组合理财中的应用.ppt

跨境人民币结算在组合理财中的应用 ——概念、结构、流程及方案 主要内容 跨境人民币结算的基本概念 跨境人民币结算与外汇结算在政策管制上的主要区别 跨境人民币结算组合理财产品的基本结构 跨境人民币结算组合理财产品的解决方案 人民币进口保付组合理财产品的基本流程 案例分享 营销建议 基本概念 按照人民银行关于跨境贸易人民币结算业务试点管理办法的定义，跨境贸易人民币结算业务是指在试点地区，试点企业在对外贸易中，使用人民币进行计价和结算的银行结算业务。 基本政策要求 使用人民币计价，即合同约定以人民币计价 结算币种为人民币 初期要求，只有试点地区的试点企业可以办理该项业务 初期要求，只有在及出口贸易中可以使用 主要政策演变 主要政策优势 由人民银行管理，摆脱了外汇管制的体制 对于人民币跨境结算产生的贸易信贷只登记，但不纳入外债管理 使用人民币报关的跨境人民币结算业务不适用核销管理 跨境人民币组合理财产品的基本结构 产品结构：同以往的组合理财产品一样，基本结构为：结算产品+100%保证金+融资+人民币外汇交易 跨境人民币组合理财产品的基本结构 当事人 境内：境内分行、境内客户 境外：境外分行、境外客户 一般情况下，为更好地平衡利益关系，便利操作，境内客户与境外客户之间存在较紧密的关联关系比较合适 跨境人民币组合理财产品的解决方案 利用跨境人民币结算的优惠政策和境内外市场存在的套利空间，通过贸易融资为客户提供套利空间。我们在外币进口保付业务的基础上，推出了跨境贸易人民币进口保付业务。 截止5月6日，我分行已累计办理人民币进口保付27.50亿元人民币。 人民币进口保付组合理财产品基本流程 流程图 基本流程描述 境内客户与境外客户签署贸易合同，约定约定以人民币计价和结算，结算条件为D/AXXXDAYS。 境外客户发货后，制单（人民币单据），交单至我境外分行。 境外分行制作托收面函，连同托收单据寄境内分行 境内分行收到单据后，通知境内客户承兑 境内客户承兑后，将经承兑的汇票交我行，境内客户存入保证金后，我行对外发出保付电文 境外分行收到保付电文后，向境外客户发放相应的美元融资，并办理以融资本息为名义本金的买入美元的NDF 保付到期时，境内分行将人民币汇出，境外分行将收到的人民币资金用来购汇，用于偿还融资本息，及NDF 交收。 案例分享 贸易背景 A公司（境内进口商）拟从位于香港的关联B公司（出口商）购买一批价值100万美元的货物，为利用本方案，双方约定以人民币支付，汇率使用结算当天的汇率，采用托收方式结算。 假定当天的美元对人民币汇率为6.8403 贸易融资利率报价为1年LIBOR+150BP=0.84%+1.50%=2.34% 港交行1年期的买入美元NDF报价为6.6590， 案例分享 操作流程 B公司按照当天的即期汇率制作单据，交港交行办理托收，托收金额为684.03万元人民币 深圳分行收到单据后，交境内客户A公司承兑，境内客户A公司承兑后，将经有效承兑的汇票交回深圳分行，并存入保证金 保证金的计算分两种方式：全额承兑和减额承兑 方案分享 保证金的计算 全额承兑 全额承兑是指境内客户按照托收单据和汇票上的金额进行承兑，并按照该金额计算应存入的保证金，我行也按照托收金额发出保付电文。 本例中，托收金额为684.03万元人民币，则客户A公司应存入的保证金为684.03/（1+2.25%）=668.9780万元人民币 方案分享 香港分行融资金额的计算 融资到期本息=684.03/6.6590=102.7226万美元 则融资本金=102.7226/（1+2.34%）=100.3739万美元 即香港客户B公司可以获得100.3739万美元 方案分享 NDF交易 香港客户B公司办理名义本金为102.7226万美元的一年期买入美元的NDF交易 方案分享 保付到期后，深圳分行将保证金本息合计684.03万元人民币汇至港交行，港交行用该笔资金办理即期购汇，用于归还融资本息和NDF交收。 方案分享 B公司到期归还融资本息及NDF交收 方案分享 方案的整体效果 A公司收益：684.03-668.9780=15.0520万元人民币 B公司收益：(100.3739-100)万美元*6.8403=2.5576万元人民币 合计：15.052+2.5576=17.6096万元人民币 收益率=17.6096/668.978=2.63% 方案分享（减额承兑） 减额承兑 减额承兑是指A公司按照应付给B公司的美元金额计算应承兑的金额。 本例中，A公司应付B公司100万美元，则A公司应存入的保证金金额为： 100*（1+2.34%）*6.6590/(1+2.25%)=666.4861万元人民币 方案分享（减额承兑） 方案效果 A公司收益=684.03-666.48