《投资学教程（上海财经）》》第2章证券的发行与交易.pdfVIP

第2章 证券的发行与交易 本章学习提要 按照货币市场、债券市场、股票市场、金融衍 生品市场、融资融券交易市场的顺序介绍主要 金融工具的发行和交易机制 货币市场——货币证券的发行与交易 债券市场——债券的发行和交易 股票市场——股票的发行与交易 金融衍生品市场——金融衍生工具的创设与交易 融资融券交易市场——证券信用交易 2 章节目录 第一节 货币证券的发行与交易 第二节 债券的发行和交易 第三节 股票的发行与交易 第四节 金融衍生工具的创设与交易 第五节 证券信用交易 3 第一节 货币证券的发行与交易 一、短期政府债券的发行与交易 二、企业短期融资券的发行和交易 三、商业票据的发行和交易 四、银行承兑汇票的发行与交易 五、货币市场共同基金的发行和交易 4 第一节 货币证券的发行与交易 一、短期政府债券的发行与交易 （一）短期政府债券的定义和分类 短期政府债券:到期期限在一年以内的政府债 券。政府债券是政府部门以债务人身份发行的 到期还本付息的债务凭证。 我国短期政府债券主要有两类 短期国债 中央银行票据 5 第一节 货币证券的发行与交易 一、短期政府债券的发行与交易 （二）短期国债 短期国债:由财政部发行的短期债券 我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄 国债三类。 （三）中央银行票据 央行票据 中国人民银行为调节商业银行超额 : 准备金，在银行间市场通过中国人民银行债券 发行系统，向商业银行等发行的短期债务凭证。 6 第一节 货币证券的发行与交易 二、企业短期融资券的发行和交易 企业短期融资券属于短期企业债券的品种之 一，是指具有法人资格的非金融企业，依照规 定的条件和程序在银行间债券市场发行并约定 在一定期限内还本付息的有价证券。 发行人——非金融企业 发行对象——只对银行间债券市场的机构发行，不 对社会公众发行 销售方式—— 由符合条件的金融机构承销 交易方式——询价交易和点击成交 7 第一节 货币证券的发行与交易 三、商业票据的发行和交易 商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式 出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。 担保——信用担保 发行人——一般为规模巨大，信誉卓著的大公司 发行方式 ——通过自己的销售力量直接向投资者 发行和通过商业票据交易商间接向投资者销售 投资者 —— 中央银行、非金融企业、投资公司、 政府部门、基金和个人投资者 8 第一节 货币证券的发行与交易 四、银行承兑汇票的发行和交易 银行承兑汇票：由出票人开立的一种远期汇 票，以银行为付款人，在未来某一约定的日 期，支付给持票人一定数量的金额。 第一责任人——银行 第二责任人—— 出票人 发行目的——为方便商业交易活动而产生的一种信 用工具，尤其在对外贸易中使用较多 二级市场——未到期的银行承兑汇票买卖或贴现的 市场