上市公司再融资方式.ppt

显著优势－承销经验丰富 自1993年获得主承销商资格以来，截止2011年末，广发证券累计完成股权类主承销逾近230次。十七年来，广发证券一直在主承销家数、股数及募集资金总额等方面表现突出，并在新股发行市场占有较高的份额。 近年来，广发证券投行业务再创辉煌，在上市公司再融资方面取得优秀业绩，主承销项目主要如下： * 新年快乐 该版的数据为2009年的，请协助更新至2010年（包括文字、图表） 协助更新图表和文字陈述中的数据至2010年6月 协助更新图表和文字陈述中的数据至2010年6月 * 上市公司最近三十六个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在下列重大违法行为：（一）违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事处罚；（二）违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚；（三）违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为。 公开增发的条件4 向不特定对象公开募集股份，还应当符合下列规定：（一）最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；（二）除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；（三）发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。 公开增发的条件5 （二）上市公司定向增发法律法规 二、上市公司再融资法律法规体系 上市公司定向增发法律法规 《上市公司证券发行管理办法》； 《关于前次募集资金使用情况报告的规定》； 《上市公司非公开发行股票实施细则》； 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公 司非公开发行股票预案和发行情况报告书》； 《关于按要求报送非公开发行股票保荐书的函》； 《关于上市公司做好非公开发行股票的董事会、股东大会决议有关注意事项的函》 定向增发的条件 上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：（一）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；（二）上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；（三）上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；（四）现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责；（五）上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；（六）最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；（七）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。 （三）上市公司发行公司债法律法规 二、上市公司再融资法律法规体系 上市公司发行公司债法律法规 《公司债券发行试点办法》 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号——公开发行公司债券申请文件》 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书》 上交所《公司债券上市规则》、深交所《公司债券上市规则》 《关于调整公司债券发行、上市、交易有关事宜的通知》 发行公司债券，应当符合下列规定：　　（一）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；　　（二） 公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；　　（三）经资信评级机构评级，债券信用级别良好；　　（四） 公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定； 　　（五） 最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；　　（六） 本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。 发行公司债券的条件1 存在下列情形之一的，不得发行公司债券：　　 （一） 最近三十六月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为； （二） 本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； （三）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态； （四） 严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。 发行公司债券的条件2 上市公司主要再融资方式的比较分析 项目 公开增发 定向增发 公司债券 主管部门 证监会 证监会 证监会 盈利要求 最近三年加权平均净资产收益率不低于6%； 最近三年以现金方