过桥贷款 小额贷款公司的变异与兼容.docVIP

过桥贷款：小额贷款公司的变异与兼容 崔玉林1 （中国人民银行莱芜市中心支行，山东 莱芜 271100） 摘 要：受内外因素共同作用，过桥贷款在小额贷款公司业务中的占比越来越大，小额贷款公司开始发生变异。本文基于山东莱芜四家小额贷款公司的案例，深入探讨在这种变异的机理下小额贷款公司的市场定位及政策调整问题，以期对小额贷款公司的发展有所裨益。 关键词：小额贷款公司；过桥贷款；变异发展 Abstract：Influenced by internal and external factors， the proportion of bridge loan in the small loan business is growing. Small loan companies begin to mutate. This paper studies in-depth the mechanism of this variation and the reposition of small loan companies，as well as issues related to policy changes，based on the four cases of small loan companies in Laiwu，Shandong. Key Words：small loan company，bridge loan，variation and development 中图分类号：F830.4 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2011）12-0055-05 一、引言 近年来，小额贷款公司作为支持三农和中小企业发展的一种制度安排蓬勃兴起。其设立的初衷，是为那些缺乏信贷支持的边缘群体提供小额贷款，但实践中，大量小额贷款公司的客户主要是与商业银行已经建立信贷关系的企业，小额贷款公司通过为这类企业提供过桥贷款来获得收益，过桥贷款在小额贷款公司业务中的比重越来越大。过桥贷款（bridge loan）又称“过桥融资”（bridge financing）、“回转贷款”（swing loan），是一种过渡性的短期贷款，其目的不是用于生产，而是单纯作为财务上资金链断点的衔接。这种为信用而提供信用支持的信贷机制已经同为生产而提供信用支持的设立初衷相违背，小额贷款公司开始发生变异。笔者基于山东省莱芜市四家小额贷款公司的案例，深入探讨这种变异的机理以及这种变异下小额贷款公司自身重新定位和相关政策调整问题，以期对小额贷款公司的发展有所裨益。 二、莱芜市小额贷款公司的发展历程与变异之路 （一）变异之因：成立初期即遭遇正常业务搁浅 山东省莱芜市的产业结构具有鲜明的地域特色，钢铁和围绕“三辣一麻”（生姜、大蒜、鸡腿葱、花椒）农产品的储存加工是当地的支柱产业，钢铁产业链企业及钢铁物流业，农产品加工储存企业以及生姜、大蒜种植农户资金需求旺盛。目前尚没有全国性股份制商业银行在当地设立分支机构，唯一一家村镇银行也是在2011年上半年刚刚成立的。中小企业和“三农”生产主要从城商行和农村信用社获得贷款，资金供求矛盾突出，且贷款利率一直上浮50%—80%以上，上浮100%的也不在少数，明显高于周边地市。为缓解这一问题，在地方政府推动下，从2008年底到2010年上半年，短短一年半的时间，莱芜市就设立了四家小额贷款公司，其注册资本为5000万元—1亿元不等，平均注册资本7250万元。成立之初，各小额贷款公司对市场前景均非常乐观，普遍认为，莱芜市小额贷款公司的生存土壤是很“肥沃”的。 但实际情况并非如此。2008年适逢国际金融危机，钢材价格持续低迷，钢铁行业普遍不景气，小额贷款公司贷款潜在风险加大，其中一家以钢铁产业链企业为主要客户的甲小额贷款公司逾期贷款一度高达1000万元，在其全部贷款中的占比超过10%。该小额贷款公司负责人坦言，当时已经不对盈利有什么奢望，只求能够维持生存。而近年农产品“过山车”似的价格走势同样让人心悸，不少生姜大蒜种植农户和农产品储存企业损失惨重，无力偿还小额贷款公司贷款，当地几家小额贷款公司不同程度受到影响。经营效益也不如预期，四家小额贷款公司平均资本收益率只有6%。（2010年全国银行业资本收益率为15.87%）。即使在正常年份，小额贷款公司的平均收益也不过8%左右。由于小额贷款公司主要股东均是当地有较大实力和影响力的企业，对这样的回报并不满意，有个别股东甚至产生了撤资的想法。刚刚起步就遭遇发展瓶颈，小额贷款公司集体陷入困惑。 （二）变异之引：一笔偶然的过桥贷款带来丰厚收益 2009年8月，一个偶然的机会，当地一家高分子材料公司找到甲小额贷款公司。该公司500万贷款到期，贷款银行同意续贷，但受制于“先还后贷”的硬性规定，续贷前需要先把500万元