CTE风险度量下最优再保险的研究.pdf

摘要   中国的再保险业现在正处于极为关键的变革阶段，所以当前加强研究再保 险的相关问题是非常紧迫并且必要的。而对最优再保险策略的研究则是再保险 中最关键的问题之一，选择最优再保险的形式可以更好的维护原保险公司的利 益，对于原保险公司进行再保险来说是至关重要的。VaR 和 CTE 风险度量是目 前金融领域使用最为广泛的风险度量之一，目前也越来越多的被应用到最优再 保险的研究中。其中 VaR 风险度量有其不可克服的缺点，CTE 对其进行了改进， 但却因为计算复杂等各种原因并未有深入的研究。  本文则是在 CTE 风险度量下，使用期望保费计算原理以风险最小为标准来 评价最优再保险。为了帮助求解过程，本文引入了 函数族和F 函数族，通过 * 求在 CTE 表达式在F 函数族中的最小值，解出最优的分保函数h (x) 。  第一章中，首先介绍了我国再保险的现状，再保险的作用、各种类型还有 评价最优再保险的各种标准。然后综述了以往的文献在传统风险度量下和在 VaR 和 CTE 风险度量下对最优再保险的研究。最后详细的描述了本文的研究思路以 及创新之处。      第二章中，首先解释了 VaR 和 CTE 风险度量各自的定义和优缺点，然后定 义了相关的参数，并且引入了求解过程中需要的 函数族和F 函数族。      第三章中，使用期望保费计算原理和之前引入的函数族，推导出 CTE 风险 度量的表达式。      第四章中，求解出在 函数族中的最优再保险策略，然后通过证明 函数 族的最优策略在F 函数族中也依然是最优的，将 函数族中得到的结果推广到 F 函数族中。      第五章中，对全文做出总结，并且指出本文存在的不足之处。    关键词：CTE 风险度量；最优再保险；风险最小准则          1    ABSTRACT    Nowadays, the reinsurance industry in China is now at an absolutely critical  stage, so it is very urgent and necessary to research the related issues. What’s more,  the study of optimal reinsurance strategy is one of the key issues, because selecting  the optimal form of reinsurance can stick up for the behalf of ceding insurance  company, so it is crucial for the ceding insurance company to  reduce the  risk  exposure. Currently, the VaR and CTE risk measure are used very widely in the  financial application, and they are being used more and more in the study of  selecting the optimal reinsurance strategy. At the same time, the VaR risk measure  has a lot of insurmountable shortcomings, which have been improved by the CTE  risk measure. But it is very difficult to do the calculation, so the research on CTE is  just preliminary.  This paper uses the expectation premium principle f