人寿财务再保险的运用与规制.pdf

摘 要 本文介绍了财务再保险的基本概念、发展历程、分类和功能等，并在此基 础上主要研究了人寿财务再保险的合理运用及其滥用，以及人寿财务再保险的 规制。财务再保险背景下寿险公司再保险需求从原来以分散承保风险为主的风 险转移需求向包括公司治理、财务便利以及业务支持在内的复合资本工具的多 方面需求转化。这些促进了财务再保险近些年的迅速发展。财务再保险作为一 种包含风险转移和风险融资的复合性金融产品，主要通过“时间经过”来分散 分出人的风险。在现代再保险市场上，再保险人往往可以根据保险人的财务状 况和业务要求提供量身定做的金融服务。由于人寿财务再保险的复杂性，及其 将风险融资和风险转移相结合的特点，使得人寿财务再保险的滥用成为各国或 地区财务再保险监管的重点。 文中针对人寿财务再保险的规制，在吸取各国或地区监管经验的基础上， 从财务再保险风险转移的内容与度量，分离记账以及财务再保险的信息披露等 方面进行了深入的分析。财务再保险的风险转移要求必须有保险风险的显著转 移，并要求再保险人有遭受显著损失的合理概率。这样对于两个显著性判断的 定量分析便成了重点。而分离记账作为财务再保险监管的另一个重要思路则要 求保险人根据会计准则的要求明确再保险业务与融资业务，并分别进行不同的 会计处理。信息披露则要求保险公司的财务再保险交易透明化，它不仅要求保 险人对于财务再保险交易向监管部门报告，也要求其对社会公众作信息披露。 当然，两者信息披露的要求是不同的。 同样的，人寿财务再保险在我国可以有广泛的运用，例如解决我国寿险公 司的利差损问题，以及迅速扩张等。但我国的保险业在充分利用财务再保险解 决自身问题并不断发展的同时，也应该能够认识到财务再保险带来的问题并加 强这方面的监管。目前我国对于人寿财务再保险的规制处于空白状态，同时现 行的法律规则也对财务再保险的滥用提供了合法的途径。因此，在我国保险业 全面开放的大前提下，本文的研究对于寿险公司合理运用财务工具提升自身价 值、再保险公司参与国际竞争以及我国再保险监管的完善都有十分重要的意义。 1 全文一共分为五章，各章主要内容和关系如下： 第一章是导言部分，介绍了文章的选题背景，阐述了国内外对于财务再保 险研究的现状，并且对于文章的研究方法进行了归纳于总结。 第二章对于财务再保险进行了详细的阐释，对于财务再保险的定义、特征 以及和分类。对于财务再保险的介绍是本文讨论的基础，因此本章对于财务再 保险的基本概念等进行了界定。 第三章介绍了人寿财务再保险的运用。财务再保险的风险转移与风险融资 使得它对寿险公司有着极大的吸引力。本章首先对人寿财务再保险运用的机理 作了详细的讨论，然后介绍了寿险公司对于财务再保险的合理运用及其滥用， 并重点介绍了人寿财务再保险滥用的危害。 第四章是对于人寿财务再保险规制的讨论，也是本文的重点所在。本章首 先对于各主要国家对于人寿财务再保险监管的经验进行了介绍，并在此基础上 总结出财务再保险规制的要点，即风险转移的内容与度量、分离记账以及财务 再保险的信息披露。 第五章是本文的最后一部分，本章介绍了我国人寿财务再保险的现状。并 根据我国目前监管的空白，提出了有针对性的建议。希望可以借此提高我国再 保险的监管水平并规范财务再保险的运用。 关键词: 财务再保险；风险转移；风险融资 2 Abstract This paper introduces the definition and the classification of life financial reinsurance, and its function. Then we discuss the uses and abuses of financial reinsurance, and also the regulation of it. With th