开放条件下我国商业银行市场风险管理的研究.pdfVIP

要 近年来，我国金融体制改革明显加快。各个大型国有商业银行分别进行股份 制改革；利率市场化改革取得显著进展，贷款利率上限基本放开；2005 年7 月21 日起，我国开始实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮 动汇率制度；此外，随着商业银行设立基金管理公司和信贷资产证券化等改革新 举措，资本市场与银行业的联系更加紧密。新的形势使得我国商业银行面临的市 场风险加大。 随着我国银行业五年保护期的届满，按照加入WTO 时的承诺，我国将全面开 放银行业，给予外资银行国民待遇。这就意味着我国商业银行将不可避免与国际 活跃银行进行零距离地竞争，尤其在资产业务方面。虽然在营业网点、市场信誉 等方面，我国商业银行具有绝对的优势，但在开放的金融市场中对资产组合进行 风险管理却存在着不小的差距，而这恰恰也 商业银行的核心竞争力。 当然，我国监管部门以及商业银行本身也在积极地应对这些挑战。2004 年12 月 29 日，中国银行业监督管 委员会颁布了《商业银行市场风险管 指引》，自 2005 年3 月1 日起施行。银监会要求，我国各商业银行要在3 到4 年内全面达到 《指引》的要求。对我国商业银行来说，这无疑 个艰巨但必须达到的要求。 本文首先在第一章中分析了商业银行市场风险管理的研究背景，即在日益开 放的金融市场中，我国商业银行急需提高市场风险管 水平。并结合国内外的研 究现状，确定了从比较中总结差距、从现状中分析发展方向的写作思路，从而确 定文章的结构。 接着以 《指引》为切入点，在第二章中对市场风险管 相关概念分别进行介 绍，并研究了完善的商业银行市场风险管 体系。高效、完善的体系包括：董事 会和高级管 层的有效监控、完善的市场风险管 政策和程序、完善的市场风险 管 过程、完善的内部控制和独立的外部审计、 当的市场风险资本分配机制等。 这种体系 以有效的市场风险度量方法作为保障的。第三章便对市场风险各种常 用的衡量方法进行研究。缺口分析、久期分析、外汇敞口分析、情景分析、VaR 等方法各自都有其优缺点，因此应该结合使用。 论分析后，第四章对我国商业银行的传统市场风险以及管 现状进行研究， 指出市场风险管 体系要素不完整、信息管 系统不完善、人才缺乏、度量手段 落后、资本分配机制尚待深化、风险管 文化需时间培养等问题。并分析了国际 活跃银行市场风险管 情况。接着在第五章中，在认识了开放条件下我国商业银 行面临的新的形势后，利用实证分析计算新的市场风险的VaR 值。从而对隐性的 1 风险有一个客观的认识。 在前文研究的基础上，文章认为我国传统的市场风险管 方法不能 应目前 的金融环境，商业银行应当针对新的市场风险特征，加强市场风险管 体系的建 设。并在第六章中对我国商业银行市场风险管理的发展方向进行了探讨。在金融 业全面开放的形势下，为了 应日益复杂的金融市场，我国商业银行应从组织体 系、市场风险度量能力、对商业银行的监督以及丰富市场风险管 工具等方面进 行加强，逐步建立起完善、高效的市场风险管 体系。 关键词：商业银行 市场风险 VaR 金融开放 2 Abstract In recent years, the reform of financial system has been accelerated obviously in China. The Wholly State-owned Commercial Banks are doing Share-holding System Reform. The liberalization reform of interest rates is doing well. The top limits of interest rates of loan are basically cancelled. Starting from July 21, 2005, China will reform the exchange rate regime by moving into a