券商IB业务投资者保护法律制度研究.pdfVIP

论文摘要 2010 年股指期货的推出使期货市场进入了一个崭新的阶段。越来越多的投 资者开始认识、熟悉、参与期货交易，证券公司与期货公司意识到自己服务客户 的能力还需提升，于是掀起了新一轮证券公司收购期货公司和申请中间介绍业务 资格的热潮。随着证券公司与期货公司之间的业务量不断增加，有关业务的纠纷 也不断发生，处于弱势地位的投资者往往是损失的承受者，如何运用法律保护投 资者利益已经成为广大法律工作者刻不容缓的工作。在这样的背景下，本文开始 构思以保护投资者权益为主题，对券商 IB（Introducing Broker，简称 IB）业 务从法律角度进行分析，提出几点有关保护投资者权益的浅薄建议。 本文正文共有五部分，包括导论和四个章节。导论主要以我国期货市场发展 现状为背景，阐述券商 IB 业务存在的必要性，同时运用比较分析的方法研究我 国法律与国外的不同之处，从而道出本文的创新点。 第一章对券商IB业务的概念进行了厘定。券商IB业务，又称介绍经纪人业 务，是指证券公司将自己客户资源中有意参与期货交易的客户介绍给期货公司， 签订协议，并向期货公司收取佣金的居间行为。本章通过概念分析出券商 IB 业 务的特点，并对证券公司与期货公司之间签订委托协议的属性进行讨论，阐述投 资者保护的法律理论基处同时归纳了我国现有相关法律规定，为下文的法律研究 奠定了基础。 第二章主要从券商 IB 业务主体入手，对证券公司、期货公司、投资者和他 们之间的法律关系逐一剖析，通过对国内外法律规定的比较，分析出目前我国法 律存在的缺陷以及对投资者保护不足之处。 第三章总结了现有投资者保护制度，分别从风险防范制度、期货保证金制度 和交易结算制度三点讲述以往学者提出对投资者不利的风险及相关法律建议，笔 者在以往建议基础上提出补充建议。 第四章是本文的创新之处。笔者提出不同以往学者的法律风险控制建议来保 护投资的权益。首先在我国现有法律规定内提出加强信息披露和监管的建议，在 此基础上 积极适用“揭开公司面纱”制度增加承担责任的主体，最后建议调整 一些具体法律规定，将处于法律调整之外的IB业务纳入到法律当中来。 本文研究的目的是通过分析券商 IB 业务现有法律规定，希望相关法律为了 券商 IB 业务的蓬勃发展作些调整，从而能够更好地维护期货市场有序发展，保 护投资者权益。笔者希望提出浅薄建议能够为券商 IB 业务理论基础的奠定和法 律的完善尽自己微薄之力。 关键字：IB 业务 期货 投资者 监管 ABSTRACT With the launch of stock index futures in 2010, Chinese futures market step into new phase, crescent investors start to learn and join into futures trading. A new upsurge comes up among securities companies of the futures firm acquisition and introducing qualification application, as their realization for the shortage of their customer service capability. Business disputes come along with the business increasing of securities companies and futures firms, which caused lots of loss to the disadvantaged investors. How to protect the investors with law was highlight to a significant place. To protect the investors’ rights