06准则背景下非经常性损益对公司盈余的影响——来自A股上市公司的经验数据.pdfVIP

云南财经大学学报 2013年第2期(总第160期) 管理论坛 O6准则背景下非经常性损益对公司盈余的影响 来 自A股上市公司的经验数据 王 凡 ，张建强 (云南财经大学a．会计学院；b．统计与数学学院，昆明650221) 摘 要：以06会计准则实施前后为窗口，分阶段考查了非经常性损益对公司盈余的影响。结果发现：微 利和配股公司存在以非经常性损益提升利润的向上盈余管理偏好，重亏和高盈利公司存在以经常性损益加 大亏损及平滑利润的向下盈余管理偏好。研究结果显示，上市公司普遍采用非经常性损益对盈余进行管理， 这一倾向在06准则后集中度更高，影响程度更大。 关键词：会计准则；上市公司；非经常性损益；盈余管理 中图分类号：F233 文献标志码：A 文章编号：1674—4543(20l3)02—0154—07 一 、 弓I言 在公司盈余中，非经常性损益是经常性损益之外的偶发性损益，其一次性或低持续性会弱化财务 报告的盈余信息含量，降低市场资源配置的效率，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正 常判断。在我国，非经常性损益是一个资本市场的监管概念，会计准则和相关会计法规并未提出严格 的非经常性损益概念和专门的披露要求，企业实际发生的非经常性损益分别以公允价值变动损益、营 业外收支等项 目进行确认和列报。资本市场产生后，非经常性损益项 目引发了一系列问题，最突出的 就是利用非经常性损益进行盈余管理，操纵利润。为此，中国证监会 自1999年开始，四次对非经常性 损益进行界定和规范，强制要求上市公司在财务报告中披露非经常性损益。 新 《企业会计准则》(2006年颁布，以下称06准则)2007年在上市公司正式实施。这次会计政策 的重大变革有两个特征：一是引入公允价值计量后对传统历史成本会计形成了巨大冲击，二是进一步 控制对企业利润的人为操纵，较多地压缩了会计估计和会计政策的选择项 目。…针对财政部颁布的企 业会计准则体系，结合相关规定的变化，证监会于2008年发布了《信息披露解释性公告第 1号一非经 常性损益》(以下称08公告)，对非经常性损益提出了新的界定和披露要求。公告以列举方式，将非经 常性损益通常包括的项 目由2004年的15项增加至21项，将06准则新涉及的交易性金融资产、交易 性金融负债产生的公允价值变动损益等6个项 目计人非经常性损益。 O6准则和08公告都有抑制盈余管理提高信息质量的一面，二者对非经常性损益盈余管理的合力 制衡，引发了对本研究的兴趣。本文利用2004—2011年沪深A股上市公司相关数据，以06准则实施 前的2004～2005年、实施后的2007—2011年为时间窗口，考察分析各个期间非经常性损益对公司盈 余的影响程度，旨在验证06准则和08公告对盈余管理的遏制效果。 收稿 日期：2012—10—20 基金项目：教育部人文社会科学西部和边疆地 区规划基金项 目“金融危机下的会计政策选择研究” (09XJA790017) 作者简介：王凡(1965一)，男，云南大理人，云南财经大学会计学院副教授 ，研究方向为公司财务报表分析；张建强 (1962一)，男，云南大理人，云南财经大学统计与数学学院副教授 ，研究方向为计量经济学。 · 154 · 王凡 ，张建强：06准则背景下非经常性损益对公司盈余的影响——来 自A股上市公司的经验数据 国内已有关于微利、扭亏、sT和配股资格线公司存在调高利润的实证成果，也观察到重亏公司存 在以非常项 目加大亏损 “洗大澡”现象，本文在更长的时间窗口和特殊的背景下验证了这些成果，进一 步发现了O6准则后以非经常性损益调节和操纵盈余的倾向更明显，程度更严重。国外对高盈利公司 平滑收益以实现其契约(经济)和政治动机的研究已较为成熟，但鲜见国内这方面的实证检验。本文 用相关分析和回归分析办法证实了2007年后高盈利公司存在以经常性损益加大亏损及平滑利润的 向下盈余管理倾向，这为我国上市公司利润平滑的盈余管理研究提供了新的依据和索引。 二、相关文献回顾 在国外，与非经常性损益对应的概念是非常项 目(extraordinaryitems)，非常项 目不会有规律地发 生，往往具有偶发性、一次性特征，对这些项 目必须进