美国AIG危机对我国保险业监管的警示.pdfVIP

美国AIG危机对我国保险业监管的警示 王 倩 (淮阴师范学院 经济管理学 院，江苏 淮安 223300) 摘 要 ：文章主要针对 目前情况对保险业 巨头美国国际集 团(AIG)危机根源进行剖析 ，得 出AIG 危机根源于监管不善 的结论 ，随后提 出对我 国保 险业监管的警示作用。 关键词 ：美国AIG危机 ；保险业监 管；警示 中图分类号 ：F842 文献标识码 ：A 文章编号 ：1002—6487(2009)23—0141～02 境 。其实 ，这只是 AIG危机爆发 的表面原 因。而对于 AIG危 0 引 言 机爆发 的根源 ，谢柳 认为 AIG危机根源于 AIG风 险管理能 力的下降；朱铭来 ，卓宇 队为AIG危机根源于资产负债管理 保 险业 巨头 AIG(美 国国际集团)在全球 130个 国家和 战略的错误 ；田辉 认为 AIG危机发生 的主要原 因是 ：过度涉 地 区开展业务 ，有 10．6万名雇 员 ，现有大约 7400万份保 险 足衍生 品交 易，未能采用保守的会计估值 ，房地产相关 的风 单 ，并为总价值 3000亿美元的资产支持证券承保 ：在其最高 险过度集 中。 峰时，资产规模近 1万亿美元 ，实现年净利润 140亿美元 。如 本文认为AIG危机发生的根源是监管不善 ．具体表现在 今 ，一场划时代的金融危机发生 ，迫使 AIG在 2008年 9月 以下几个方面 ： 16日接受了来 自美联储 的850亿美元贷款 ．从而落人政府 1．1 法律 监管不善 之手 ，直到 2009年 3月 ，政府 已对 AIG四次注资 ．前后总额 美 国的监管体系是全方位 多层次的，关于保 险资金运用 达 1730亿美元 ，但仍然没有任何起色 。目前我国保险业正在 和保险产 品创新方面 ，对投资的比例作 了严格的规定 (保险 迅速发展 ．并于 2008年 8月修订 了保 险法 ．2009年 2月 28 资金在上市公司股票 、非上市公司股票 、外国公司股票 、外 国 日，十一届全 国人大常委会第七次会议表决通过 了 《中华人 债券、房地产 以及抵押贷款领域投资的最高投资比率限制分 民共和 国保 险法 》修订草案 ，修订后 的保 险法 自2009年 1O 别为总资产的 l5％、5％、5％、5％、10％和 69％)．对产品仓新 月 1日起施行 。新保险法对保险公司资金运用作 了重要修 也作 了明确 的宗 旨(以偿付能力、保护投保者利益为核心)． 改，其中第 109条规定：“保险公司资金运用限于下列形式： 但法律和规定都没有对保险的特性进行充分 的估量 ．它是收 银行存款 ；买卖证券 、股票 、证券基金等有价证券 ：投资不动 取少量 的保费而要承担数倍于保费的风险。关于保险资金利 产 ；国务院规定的其他资金运用形式 ”[11．即将原先保险法规 用具体 的比例规定对一般 的投资和经济向好时是能起到一 定的 “买卖政府债券 、金融债券”，修改为 “买卖债券 、股票、证 定 的监管作用 的，因为一般 的投资 ，投资多少其最大的风 险 券投资基金等有价证券”，并增加了规定保险资金可 以投资 也就是投资 的数 目；经济 向好时 ，违约 的发生也 比较少 。但 不动产。虽然 。先前已陆续 出台了相关规定 ，在实务中也早 已 AIG投资的是一项特别 的保 险产品 CDS．它为需求 的金融机 实行 ，但现在 已上升为法律而存在 ，这是对保险公司资金管 构提供债务违约保险，这种产品是 以卖合 同为保费却要承担 制的进一步放松 。从此我 国保 险资金投资将面 临更大 的风 买合同者债务的所有违约风险，只要买此合 同，其他金融机 险，研究 AIG的失败 ，必对我国保 险业有着重要意义 ，那么本 构根本就不需要承担任何风险，而所有 的风险都聚集到