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非利息收入对我国商业银行经营绩效的影响 刘 瑜 ，李 佳 (1．北京大学，北京 100871；2．渣打银行(中国)有限公司，北京 100086) 摘【 要】 文章首先在对比研究的基础上，总结了我国与发达国家非利息收入业务发展上的差距及原冈，其次选 取51家代表性银行2000—2010年 间非利息收入的相关数据，从银行整体层面与个体层面研究了我国非利息收入的波 动性、相关性及经营绩效有效性的问题。主要结论为：非利息收入与利息收入显著正相关，手续费及佣金收入的正相关 性最强，在现有水平下增加国有银行非利息收入业务反倒会降低经营绩效水平，而增加另外两类银行非利息收入业务 会增加经营绩效水平；在手续费及佣金的现有投入水平下，不利于国有银行继续提高经营绩效，三类银行均应注重投资 收益与汇兑收益的风险管理，增加与其它金融机构的交叉经营。 【关键词】 非利息收入业务；对比研究；绩效评价；实证分析 【中图分类号】F832．33 文【献标识码】A 【文章编号】1004—2768(2012)12—0067—04 一 、 饼 冤背 景 验。国内张晓艳 (2006)、周好文(2009)、张羽 (2010)等对非利息 非利息收入 (Non—interestIncome)是西方商业银行在经营 收入相关问题做过研究 ，但存在的问题是研究结论参差不齐， 经验中总结出的概念，以此与传统的利息收入进行区分。非利 原因可能为研究问题的方法不一致及选取的解释变量不一致。 息收入在我国更多出现在各大商业银行的财务报表中，用以与 二、从银行整体层面的实证分析 净利息收入业务相区别。银监会要求我国商业银行在进行非利 本文选取 了5l家代表性银行的数据作 息收入的披露时按照来源不同分为手续费及佣金收入、投资收 为样本进行实证研究(见表 1)。从时间上看，2000--2010年是 益 、汇兑收益以及其它业务收入。① 我国非利息收入业务进入了快速发展阶段 ；从银行类型上看 ， 随着我国金融市场的开放 ，市场间竞争 日益激烈，再伴随 包含了国有商业银行、全国性股份制商业银行、其它中小银行 着利率市场化改革的必然趋势，以及监管机构对银行 自有资本 等三个类型。在选取其它中小银行时，所选取的样本银行均为 金要求 的进一步提高，“金融脱媒 ”现象的出现，我国商业银行 在 2000--2010年 11年中经营稳定且没有发生过重大资产重 利息收入的开拓受到了较大压缩。而非利息收入业务不仅可以 组及资产剥离的银行。本文的数据来源于Bankscope4数据库 增加丰富资金的使用途径 、增加资金的使用效率、减少固定成 及各公司的年报。 本，更可以充分地利用商业银行通过利息收入业务积攒下来的 表 1 选取的51家样本银行 广阔的客户基础与行业声誉 ，因此 ，各大商业银行开始将非利 息收入业务作为绩效考核的重要参考。而如何更好地提高非利 息收入业务的经营绩效也成为各大商业银行关注的重点。 国外对非利息收入对经营绩效的影响主要有两个方面的 观点 ，一方是以Johnson(1976)、Brewer(1989)、Smitll等 (2004) 为代表的早期的研究，认为非利息收入业务能够提高商业银行 的经营绩效水平 ，另一方是以KevinJ．Stiroh(2004)、Robe~De Young(2004)为代表从风险的角度发现非利息收入不能增加银 行收益的稳定性 ，且会降低经营绩效。除此之外，LievenBaele (2006)、BarryWilliams(2010)运用相同研究思路从质疑的角度 (一)描述性统计 对欧洲及澳洲市场的非利息收入业务的经营绩效进行了检 首先，从图 1可以看出，净利息收入与非利息收入总额均 【收稿日期 】2012—10—09 ①根据银监会的规定：手续费及佣金净收人指结算清算及现金管理 、个人理财及私人银行 、银行卡、对公理财、资产托管、担保及承诺 、代理收 付及委托、其它；投资损益指为交易而持有的债券 、指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券、可供出售的债券 、其它；汇兑损益指与 自 营外汇业务