基于跳扩散过程的奇异期权定价.pdfVIP

第 卷第 期 湖北大学学报(自然科学版 ) 34 4 Vol.34 No.4 � � 年 月 ( ) � 2012 12 Jo��nalofH�beiUni�e��i� Na���alScience Dec.2012 � � � � � � 文 章编号� ( ) 1000-2375201204-0438-06 基 于 跳 扩 散 过 程 的 奇 异 期 权 定 价 1� 2� 2 胡素敏 黎伟 武文娜 ( � � � ) 河南城建学 院数 理系 河南 平顶 山 中国矿业大学理 学 院 江苏 徐州 1. 4670362. 221116 摘要�利用风 险 中性原理研 究标 的股 价服从跳扩散过程 的奇异期权 定价 问题�推 导 出标 的 资产价格服从 � 跳扩散过程 的上 限型权证及局部 支付 型权证这两种奇异期权 的定价 公式 并给 出两个 实例 . � � � ��关键词�定价 上 限型权证 局部支 付 型权证 跳扩散过程 ��中图分类 号�O211.6��文献标 志码� A�� 期 权定价 问题 一直 是金 融数 学和 金融 工程 学研 究的核 心问题之 一 在 以往 的期权 定价 中�人们 普 遍 . � � � 假 设标 的资产价 格服从 几何 布朗运动 它 是一 个连 续 的随机 过 程 而在 金 融 市场上 一 些 重 要信 息 的到 达 会刺 激股票 价格 发生 不连 续的跳跃 �因此股票 价格 应包 含连 续扩 散过 程和 不连 续的跳 跃 过程 两 方面 . �� 关 于股 价服 从跳 扩散过 程 的期权 定价 方面 �周 圣武 研究了股价 服从 跳扩 散过 程 的标准 欧式 期 权定价 1 � 刘 宣会 研究了基于 跳扩 散过 程 的一类 亚式 期权 定价�2� �3�和 �4�等研 究了跳扩 散 模型 下期 .Zhang F�eeman � 权 的定价和应 用 问题 .本文 中将 用跳 扩散过 程研 究股 价的演 化行 为 即用 Poi��on过 程 描述 股 价的跳 跃 行 为�在 此基 础上 应用 风险 中性 原理 研究基于跳 扩散 过 程 的上 限型权 证及 局 部 支付 型权 证这 两 种 奇 异 � 期