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圜日圈 期 JournalofH 湖北经济学院学报 ubeiUniversityofEconomics 论股东平等与股份平等的背离与回归 高永周 (安徽师范大学政法学院，安徽芜‘湖241003) 摘 要 ：股东平等与股份平等的背离是大小股东闯权益失衡、公司治理效率低下的重要原因。股东有限责任 和资本多数决为其提供理论基础和制度支持 。从股份平等向股东平等的回归是法律的形式正义和实质正义、民 商法公平和效益价值原则间的冲突和妥协的外在表现 。寻求股东之间的实质平等是实现正义价值的基本前提 。 关键词 ：股东平等 ；股份平等 ；有限责任 中图分类号：D922．29 文献标识码：A 文章编号：1672—626X(2009)01—0118—05 一 、 问题的提出 二、股东平等与股份平等的背离 正义是恒久 的法哲学和法理学问题 ．“实现正 (一)股 东平等与股份平等 义被宣布为法律本身的救世主思想 ，”ill数千年来一 公司是一种资本企业 ，其很大 的一个特点，在 直为人们所苦苦追求，而确立主体的平等地位则是 于权利设计和制度安排是以资本为中心而展开的。 实现正义价值的基本前提。公司作为最重要的市场 这就要求贯彻资本多数决原则时要 以股份平等为 主体之一 ，公司法赋予公司成员即股东平等地位是 基础 。由于股份平等是基于资本表决力的平等 ，并 其遵循私权主体平等原则的应有之意。 非基于股东资格的平等，因此，实现股份平等的结 但是 ，在公益性社团向营利性社团的历史演进 果 ，往往会牺牲股东平等。3【] 中，原初的公益性社团所遵循 的社员平等原则演化 有学者认为：股东平等原则 ，“就股份有 限公司 为营利性社团中的资本平等原则 。在公益性社 团 之本质而言，是指公司对股东持有之每一股份赋于 中，奉行 “人头主义”，一人一票 ．社员之间不论在 平等待遇 ，并非对每一股东不问其持有股份多寡均 形式上还是事实上都处于平等的地位 ，实行社员 民 予平等待遇，故严格言之，应属股份平等之原则。” 主；而在营利性社 团即公司中，实行 “资本主义”，一 股份平等原则，是指 股“东在与公司法律关系中，平 股一票，以股份 (出资额)数来界定股东在公司中的 等地享有权利。股份平等的原则 ，从作为股份归属 权利和义务 ，奉行资本 民主 ，社员 (股东)平等就转 者的股东的立场上被称之为股东平等的原则。”5J【 化为资本平等 。用哲学范畴来分析 。就是社员平等 由此可见 ．股东平等和股份平等不完全是一 回 异化为股份平等。异化作为一个哲学范畴反映的是 事。因公司是社团法人，是社团和资本的融合物，具 一 种主客体之间的对抗性关系 。即指某物变成了异 有 “股份公司的社团性”和 “以股东的有限责任制度 于原物 的东西并反过来与原物对抗。2[1平等 的异化 为基础的资本团体性”嘲的双重性质，与之相对应的 就是指在平等实践过程中产生 了与 自身相矛盾 的 是股东平等和股份平等。笔者认为 ，股东平等是指 对立力量 ，使平等丧失了原有质的规定性并与平等 不管股东所有的股份的数量 ，对全体股东赋予 同等 的原质相对抗。以股东的有限责任制度为基础的资 权利 的平等 ：而股份平等是指按所有股份数的比例