会计信息可信度、信息披露管理与资源有效配置.pdfVIP

维普资讯 会计信息司信度◆信息据 与赛派有效配置 - 王雄元 陈文娜 顾 俊 会计信息披露理论认为，自愿性信息披露通过降低投资者和内部人 间的信息不对称 ，优化资源分配和降低资本成本，然而这种效应又依赖 于 自愿性信息披露可观察到的可信度。由于管理者的自我服务意图，自 愿性信息披露的可信度事前很难保障，投资者可能从管理者传递的其他 信号推断该 自愿性信息披露的可信度。也就是说 ，会计信息被信息提供 者披露并被信息使用者接收 ，进而在资本市场产生反应，不仅要求会计 信息本身具备某种质量特征 ，还取决于信息使用者对会计信息可信度的 主观评价。因此只有以信息使用者可信的方式披露具备质量特征的会计 信息，才有助于资本市场资源的有效配置。 一 、 会计信息可信度与资源有效配 进行 了大量的规范和经验研究，主要 置 有以下方面 ：(1)盈余质量。现有研 资源有效配置是资本市场的基本 究主要从盈余的时间序列特性、收益 功能，而此功能的发挥依赖于会计信 与应计额、现金流量之间的关联，以 息确认、计量、披露和传递的有效性。 及财务报告编报者、审计师专业胜任 那么，具备怎样特征的会计信息才是资 与激励机制的角度来考查盈余质量。 本市场需要的会计信息?从信息决策有 (2)价值相关性。 目前主要依赖资本 用性角度，FASB财务概念框架第2号 市场数据，通过收益模型、Fet『ham— 公告将会计信息质量特征界定为：相 Ohloson模型和剩余收益模型等模型 关性和可靠性，其中相关性重于可靠 来考察会计信息的价值相关性。(3： 性，由预测价值、反馈价值和及时性 及时性。主要通过对应计额、盈余与 三个子质量特征构成，而可靠性包括 应计额比率、盈余与现金流量比率、 如实表述、中立性 (不偏不倚性 )和可 账面价值与市场价值比率、收益与股 稽核性(即可验证性)三项子质量特征。 票回报关系、加速折 旧额与固定资产 围绕会计信息质量特征，学术界 价值比率等变化的时间序列分析，以 76 中国注册会计师2008／6 维普资讯 T eor h y 理 论研 究 及 公 司 之 间和 国 家之 间 的横 截面 分 析， 供 给 信 息 ， 信 息供 求 双 方 的利 益 才 能 还 是 络 2 型 历 体 网 )。 ( )信 息 类 。 史信 来研 究会 计信 息 的及 时 4 可 比 性。 ( ) 性。 得 以保 障， 资本 市场 的秩 序 才 能得 以 息 的可 信 度 可 能 高于 预 测 信 息 ， 现 金 主 要 分 析 不 同 时 期 盈 余 与 应 计 额 倍 数 维 护。 因 此 ， 从 信 息可 信度 出发 ， 以更 流 量 信 息 的可 信 度 可 能 高于 盈 利信 息 ， 差 异 、 账面 价 值 与市场 价 值倍 数差 异 、 可 信 的方 式 管 理 信 息 披 露 ， 对 资本 市 3 理