解决中国小企业融资问题的新思考——欧洲复兴开发银行小企业融资经验及其借鉴.pdfVIP

维普资讯 企 一tlls 洞 天 髫 ● 解决中国小企业融资问题的新思考 欧洲复兴开发银行小企业融资经验及其借鉴 口 李 占峰 实践表明，小企业对各国经济 的发展至关重要，如促 F。 进科技进步、优化资源配置、调整产业结构、增加劳动就业 EBRD界定的小企业具体有融资额度、借款人信息、贷 机会等。但是，在中国小企业的发展中，小企业的融资问题 款到期 13、贷款定价等特征。其 中融资额度是EBRD认为 却是影响小企业成长壮大的重要制约因素。所以，小企业 最符合小企业融资策略的一种小企业衡量标准。小企业贷 融资问题 的思考以及国际化研究对于解决中国小企业资 款的主要特点是 “小、频、急”，而小企业贷款的抵质押条件 金困境有着举足轻重的作用。欧洲复兴开发银行 (英文缩 和信用方面也存在较大差距 ，因此对小企业贷款必然要采 写为EBRD)是目前国际上推进小企业融资工作 比较成功 用特殊程序和方法。也正是由于这些原因，用融资额度作 的国际机构之一，十几年来取得了很大成就 ，在受惠国小 为小企业衡量标准更符合实质。EBRD小企业融资计划均 企业融资政策和环境建设方面取得许多值得借鉴的经验。 针对特定国家或地区，采用专门的融资策略和程序以合理 本文主要通过介绍欧洲复兴开发银行在小企业融资方面 控制小企业风险高、信息不对称等因素的影响。 的经验 ，为我国改善小企业融资环境、拓展小企业融资渠 EBRDdx企业融资的主要经验 道，提供一种可行的借鉴思路。 EBRD小企业融资策略之所以成功，有许多经验值得 EBRDdx企业的界定标准 我们借鉴和思考。 EBRD成立的初衷是扶植苏联解体、东欧巨变后新组 (--)EBRDr~客户为中心，注重贷款产品的差别化。 建国家和地区私营经济的发展 ，推进这些国家和地区向西 EBRD小企业贷款项目的目标客户主要是私营企业主 方民主政体和市场经济转变的进程。因此，EBRD的资金主 或个体工商户，它们经营规模小 ，主要集中在商品流通领 要来 自60个国家和两个国际机构 (欧盟和欧洲投资银行) 域、服务行业和制造业。针对这些客户特点和需求设计了 的捐赠，主要投资者是西方七国，其中美 国拥有 10％股份 快速贷款、微小贷款和小额贷款等三种产品，差别主要体 为最大投资者 ，其次是法 国、德 国、意大利 、日本和英 国各 现在贷款对象、贷款金额、利率定价 、抵质押、期限等方面。 占8．5％，东欧国家拥有 11．9％的股份。EBRD小企业融资 (-~-)EBRD完全按照市场原则对贷款进行科学定价。 计划主要分布于中欧至中亚之间的27个国家。自1991年 EBRD的小企业贷款利率水平充分反映了受惠国当地 成立以来，EBRD已经通过小企业融资计划为受惠国中小 的资金市场状况，并考虑合理的银行成本，这些成本不仅 和微小型企业提供了超过84亿欧元的贷款。 包括资金成本，还包括各项费用和风险准备金。总体来看， 受出资国或机构附加出资要求的影响，EBRD对不同 EBRD的小企业贷款利率要高于当地银行的其他贷款利 地区采用了不同的小企业界定标准，但从EBRD 自身角度 率，但仍远低于民间借贷利率。因此，这种定价策略即保证 来看，对小企业的核心界定标准以融资额度为主。简单说 ， 银行有一定的盈利空间，也使小企业主能够承受。 微小企业的融资需求