基于公允价值计量的银行监管改革.pdfVIP

2011年第8期 青聊完 总第330期 第30卷 基于公允价值计量 的银行监管改革 王宏岩 朱彩虹 摘要：在全球性金融监管改革进程 中，美国次贷危机带来的影响是重大而深远的，人们重新从不同角 度审视过去的监管制度。本文正是从在此次危机中受到广泛争议的公允价值计量角度出发 ，审视公允价 值计量的性质与特征 ，审视其与银行监管的适应性关系。并基于其本质发现公允价值计量在银行监管体 系中的不足和缺陷，进而寻找发挥其效力、规避其不足的监管措施。 关键词：公允价值 ；顺周期效应 ；银行监管改革 JEL分类号 ：G21 始于2008年的国际金融危机是20世纪20年代经济大萧条 以来最严重的全球性经济危机 ，金融体系泡 沫的破灭对实体经济产生严重的影响。这次危机将金融监管推到了风 口浪尖 ，让人们开始反思金融 自由 化的潮流，调整金融市场监管政策，掀起 了新的全球性金融监管改革 。无独有偶，在此次危机中公允价值 这一会计计量 问题也受到广泛关注，关于公允价值顺周期效应的质疑声不断。本文就是分析公允价值与 银行监管之 问的关系，并进一步从公允价值这一视角来探讨银行监管改革的有关问题。 一 、 银行监管、资本充足率及其计量属性 20世纪70年代 以来，银行经营的资本充足程度越来越得到监管者的关注，以系列化的巴塞尔协议为 标志，监管的核心从流动性监管转 向资本监管。刘斌(2006)指出：“资本监管理论认为，银行的资本只 占资 金来源 的很小一部分，而其资本越少，所有者从错误决策 中招致的损失就越小，就越倾 向于采用高风险的 经营策略，从而产生很大的负的外部效应，因此，必须实行资本监管，使资本能承受由当前风险导致的未来 损失。”银行 的资本监管就是使银行的资本足以匹配其所暴露的金融风险，从而减少逆 向选择与道德风险， 避免发生金融危机 。 巴塞尔协议是当前世界通行的银行监管标准，最低资本要求、监管部门的监督检查和市场纪律是巴塞 尔协议银行监管的三大支柱组成 。最低资本要求通过 “资本充足率”指标来衡量，其中包含了对信用风险、 市场风险和操作风险的度量。资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例，它反映了商业银行 在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度 。规定该项指标的 目的在 于抑制风险资产 的过度膨胀 ，保护存款人和其他债权人的利益、保证银行等金融机构正常运营和发展 。各 国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。例如，我 国银 作者简介 王宏岩：中央财经大学会计学院博士研究生，中国财产再保险股份有限公司； 朱彩虹 ：中国建设银行股份有限公司。 基于公允价值计量的银行监管改革 监会定义，资本充足率是指商业银行持有的、符合银监会 《商业银行资本充足率管理办法》规定的资本与商 业银行风险加权资产之问的比率；商业银行资本充足率的计算应建立在充分计提贷款损失准备等各项损 失准备的基础之上。商业银行资本充足率的计算公式： 资本充足率：(资本一扣除项)／(风险加权资产+12．5倍的市场风险资本) 由其定义可 以看出，资本充足率是反映银行持有的资本相对其经营中承担的风险是否充足的～项 比 率，它体现的是银行在某一时点的资本和资产状况 。具体而言，银行在某一时点的资本充足率取决于三项 因素：资本的规模、资产的规模和资产的风险。因此，在资本充足率计算过程中最关键的两个问题就是：对 银行资产价值 的度量和对银行资产风险的度量。本文所关注的问题是对银行资产价值的度量。 在确定资产价值时常用的计量属性主要有 ：历史成本、重置成本、可变现净值、现值 以及公允价值 。不 同的计量属性有不同的特点，适应不同的计量 目的。银行资产的主要存在形式为金融工具，金融工具本质 上是经济实体问用来交易在不同时间的现金收付权利 的合 同，其结果都表现为交易各方在不同时点的现 金收入或付出。因此，在金融工具计量 中最重要的是，其价值能够反映出其未来现金收付的数量、时问和 风险，而基于市场价格的公允价值反映的就是基于现实利率和风险评估的未来现金流的现实价值(Diana w Willis2002)。同时，资本充足率反映的是银行