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资产证券化会计确认问题研究 ◆于畅 侯燕泥 (山东大学(威海) 山东 威海 264209) 摘【要】资产证券化是一种新兴的金融工具。随着我 国与国际经 过对转让后所产生的资产和负债的各个组成部分来分析金融资 济接轨 ．资产证券化逐渐融入到我国的金融市场中．给会计理论 产转让的本质。发起人所保留的部分风险和报酬可看做是转让合 和事务带来了许多f-]题。其中．判断基础资产转让行为究竟是 约的产物，应按新的工具予以确认。 “真实出售”还是 “担保融资”，是资产证券化会计的核心问题．即 (3)后续涉入法。其实是 2002年国际会计准则理事会发布的 会计确认问题是资产证券化的核心问题 ．资产证券化在我国还 IAS39修改意见的征求意见稿提出的，对证券化资产终止确认标 没有相应的会计准则和相关制度与其配套．因此在会计处理中 准作出重大的修改，提出以没有后续涉入代替控制权转移为核心 存在一定的问题．而对会计确认进行规范是对外提供资产证券 的后续涉入法，为资产证券化会计确认提供了新的方法。该方法 化信息的必然选择。因此．如何时资产证券化进行会计确认是一 指出不考虑所涉入的程度，只要转让者对所转移的资产全部或部 个亟待解决的问题 分存在任何的后续涉入的，其所对应的全部或部分资产的转移业 【关键词】资产证券化 会计确认 后续涉入法 务做融资处理，不予终止确认；不涉及后续涉入的全部或部分资 产则作为销售处理，进行终止确认。 三、我国资产证券化会计确认现状及存在的问题 一 资产证券化的概念及特点 、 (一)资产证券化会计确认现状 资产证券化是将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定的现 2005年 5月 l6日财政部颁布了 信《贷资产证券化试点会计 金流量的资产 (基础资产)集中起来形成一个资产池，通过一定的 处理规定》(以下简称 规《定》)，其重点规范了发起机构信贷资产 结构安排，对资产中的风险与收益进行分离组合，进而转换成可 终止确认的条件及其会计核算。用风险与报酬分析法进行判断： 以在金融市场中出售和流通的证券的过程，是一种结构性融资方 规《定》中第四条指出如果发起机构已将信贷资产所有权上几乎 式。资产证券化作为一种新兴的金融工具，有很多显著的特点： 所有 (通常指95％或者以上的情形)的风险和报酬转移时，应当终 首先，资产证券化能够提高企业资产的流动性，从而更有效 止确认该信贷资产。如果发起人既没有转移也没有保留该信贷资 地进行融资。通过资产证券化，发起人可以将流动性较差的资产 产所有权上几乎所有的风险和报酬，则再运用金融合成法判断。 转化为可流通的证券，提高了企业资产的流动性和企业资产使用 规《定》第六条指出，发起机构放弃了对该信贷资产控制的，应当 率，也扩大了融资渠道。 在转让 日终止确认该信贷资产 。此外，规《定》也考虑 了后续涉入 其次，资产证券化有利于改善企业的资产负债表的结构。当 的情况：发起机构仍保留对该信贷资产控制的，应当在转让 日按 资产证券化作为一种表外融资时，资产需要从资产负债表中剔 其继续涉入该信贷资产的程度确认有关资产，并相应确认有关负 除，作为一种表外筹资方式，资产证券化还常常被视为转让，资产 债。 可以不用列入资产负债表，不但能够提高企业的杠杆率，而且还 (二)我国资产证券化会计确认存在的问题 可以提高企业的权益报酬率和资产报酬率。 (1)在判断风险与报酬和控制权是否转移上存在难以确认的 再次，资本证券化有利于企业改进资本经营，降低融资风 问题。虽然在规定中给出在风险与报酬分析中95％的定量标准， 险，更好地进行风险管理。企业可以通过资产证券化工具的使 但如何界定所有权上的95％的风险和报酬，在规定中并没有明确 用，将利率风险、到期风险等一系列风险转嫁给证券