国际金融危机对我国金融稳定的影响.pdfVIP

政 策 研 究 国际金融危机对我国金融稳定的影响 　 梁勤星 刘晓静 （中国人民银行成都分行 中国农业银行四川省分行 四川成都 610041 610012） 摘 要：通过对美国次贷危机、欧债危机对于世界经济金融和中国经济金融影响的分析，评价了当前经济金融的现状和问题；从 防范金融危机的角度论述加强金融监管、采取宏观审慎管理措施的必要性和紧迫性。 关键词：次贷危机 欧债危机 宏观审慎管理 中图分类号：F832　 　文献标识码：A 　　文章编号：1009-4350-2012（02）-0016-04 一、国际金融危机及其影响 的信用等级调低，引发市场的极度恐慌，导致全球性的流动性 ③ 不足 。 （一）美国金融危机的巨大影响 2.美国金融危机的深刻影响。次贷危机引发全球经济增长 1.次贷危机爆发过程及其深化。美国次贷危机（subprime 降到3%以下，导致金融机构和投资家损失4636亿美元以及全球 crisis）是因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股 股票市值损失7.7万亿美元，影响企业发债和并购，影响国际贸 ① 市剧烈震荡引起的金融风暴 。2007年3月，汇丰控股额外增加 易特别是依靠出口带动经济增长的国家。金融危机导致美元贬 在美次级房屋信贷准备金额达105.73亿美元，引发当日股市大 值使得外汇储备资产和国际购买力大幅缩水，对自由经济理念 ④ 跌；2007年4月2日，美国第二大次级房贷公司新世纪金融公司 带来严重冲击和挑战 ；对美国自身经济带来严重影响，主要 申请破产保护。2007年8月6日至11日,欧央行、日本银行、澳 表现为：实体经济低靡，资产大幅度缩水，投资、消费、就业 大利亚储备银行、美国联邦储蓄局、加拿大央行等先后为美国 疲软，金融市场剧烈震荡：花旗银行、摩根士丹利、美国银行 的次级房屋信贷上增准备金1158亿欧元、1兆日元、49.5亿澳 连续亏损，贝尔斯登被摩根大通收购，雷曼兄弟宣告破产，美 元、590亿美元以及31.5亿加元。2007年8月31日，美国总统乔 林公司被收购，三大股指一路下跌；国家信用降低：大公国际 治·布什首次提出应对次级抵押贷款危机方案及措施。2008年 资信评估公司2011年8月3日宣布将美国本、外币国家信用等级 5月6日，美国财政部要求贷款机构解决抵押贷款问题；房利美 从Ａ＋下调至Ａ。对中国经济带来严重负面影响主要是：对人 宣布本年第一季度损失21.9亿美元，每股亏损2.57美元；2008 民币和汇率造成直接冲击；出口出现下滑；给金融机构经营带 ⑤ 年5月8日，美国众议院通过法案，建立规模为3000亿美元的抵 来困难 ；我国美元金融资产缩水；消费品通胀、原材料价格 押贷款保险基金。2008年7月11日，美国第二大独立抵押贷款银 上涨、游资漂移频繁等等。同时，对我国金融机构的业务创新 行IndyMac倒闭。2008年8～9月间,房利美、房贷美陷入财政危 特别是资产证券化、资本约束、杠杆率、风控管理等方面和监 机，被美国政府接管。2008年9月15日，雷曼兄弟申请破产保 管政策也带来教训和启示。 护，美林证券被美国银行收购，当日美股大泻504点；最大保险 （二）欧债危机的影响 ①② ⑥ 集团美国国际集团(AIG)陷入财政危机 。此后金融危机有增