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贺忆湘：中小企业筹资困难的原因及对策 中小企业筹资困难的原因及对策 贺忆湘 (盐城正源会计师事务所有限公司 江苏 盐城 224700) 摘 要：中小企业是 国民经济的重要组成部分，起着促进经济发展 ，缓解就业压力的重要作用。但是 由于中小企业的规模 小、资金少，筹资问题阻碍 了其进一步的发展。本文阐述 了我国中小企业筹资现状和 出现筹资困难的原 因，并提 出了相应的 解决对策。 关 键 字：中小企业；筹资；现状 ；原因；对策 一 、 我国中小企业筹资现状 面较小，并且资金的配置率不高。由于中小企业 自身规模较小的特 (一)金融机构信贷的歧视严重 点，也很难从证券市场或者大型银行获得足够的资金，筹资的渠道 虽然我国目前的金融机构与非金融机构众多，但是中小企业 相当的狭窄。并且中小企业的规模小、资产少，因此其负债能力也 的融资渠道一般是通过一些私募基金、担保公司和投资公司等进 是相当有限的，对于资金的需求量小但是频率高，这样就加大了中 行资金的筹集，而在国有商业银行以及一些银行的贷款数目较少。 小企业进行筹资的复杂程度 ，并且不断提高了筹资的资本和付出 所占比例只是商业银行放贷比例的一个小部分，非银行金融机构 的代价。 所放的贷款中，中小企业所 占的比例仍旧很少。据不完全统计，中 (三)中小企业的财务体制不健全 小企业在金融机构贷款所占比例仅为大企业的20％以下。 中小企业 内部一般存在成员之间产权不明的状况，企业内部 (--)中小企业的筹资成本较高 的规章制度不够健全，没有完善的内部管理机构的设置。没有健全 中小企业除了融资渠道少之余，其融资成本也是相当的高。根 的财务制度，财务信息不及时也没有公开，财务管理上及其混乱， 据相关部门2010年的数据可以看出，中小企业的贷款利率在基准 管理层的决策也缺乏科学性。一些中小企业甚至没有建立完善的 利率上又涨幅了15％一20％，而这两年利率也逐步呈上升趋势，最 会计账簿，没有严格按照会计制度进行账 目的处理，其会计信息的 高涨幅超过了30％之多。并且中小企业的融资需要有实物担保以 真实性有待考量。金融机构对于中小企业的信用评价难度较大，导 及资产的评估、保险、公正等等，使得中小企业 的融资成本进一步 致企业贷款的难度增加。 的加高。这样看来，只有中小企业的利润率大于其融资成本率的时 (四)银行信贷管理存在缺陷 候才能盈利 ，这对于很多中小企业本身来说也是一个相当困难的 我国目前的金融机构对于中小企业的借贷还不能提供全方位 问题。 的支持。中小企业由于自身规模小，固定资产有限，通过固定资产 (三)中小企业的内部融资匮乏 抵押借贷收到限制。金融机构的信用担保体系和风险控制没有足 中小企业筹集资金的主要方式是通过 内部筹资，一般来说内 够完善，没有能力去承担相应的融资风险，给中小企业贷款的信心 部筹资的成本要远远地小于其他的筹资方式。中小企业从其初期 不够。并且 目前金融机构没有针对中小企业种类多的问题而制定 的创立阶段和之后的发展阶段，其主要的资金来源都是靠企业的 出具有针对性的金融产品，针对中小企业交易需要的结算工具也 留存收益和折旧等内部筹资的方式 。许多的中小企业一般都处于 不多，直接导致了可以为中小企业贷款的金融机构较少。 初级创业阶段，经营规模和 自有资本都不足，留存收益还达不到融 (五)社会缺乏为中小企业提供担保的机制 资总额的30％，并且中小企业的管理人员没有意识到 留存收益的 中小企业由于经营规模小，土地、房屋等固定资产较少 ，并且 重要性，分配过程中留存收益的金额不够。中小企业的内部融资不 流动资产在生产经营的过程中容易导致形态变化 ，无形资产却又 够，融资只能依靠高利率的外部其他形式融资，不仅仅提高了融资 不能量化 ，因此中小企业作为抵押品的物资明显不足。上级部门和 成本，并且容易导致财务风险。