不确定收益率下投资组合的可拓评价及变换.pdfVIP

第29卷 第 1期 广东工业大学学报 Vol_29No．1 2012年 3月 JournalofGuangdongUniversityofTechnology March2012 不确定收益率下投资组合的可拓评价及变换 王 伟 ，刘 巍 (1．烟台大学 数学与信息科学学院，山东 烟台264000；2．大连海事大学 专业学位教育学院，辽宁 大连 116622) 摘要：在现实证券市场中，由于市场的波动及经济现象本身的不可控性以及人的主观对收益的预期和风险的承受 度不同，导致预期收益率和实际收益率往往具有不可控性，难于用精确值量化．本文运用可拓学理论 ，对投资组合 中超出风险范围的证券，通过建立证券评价选优的物元模型，设计出一套刻画股票特征的指标，设定衡量指标的权 系数，计算各证券的满意度，并提出了进行投资组合变换的方法． 关键词：投资组合 ；物元模型；可拓评价；可拓变换 中图分类号：F830．59 文献标志码：A 文章编号：1007—7162(2012)01—0083—05 ExtensionEvaluationandTransformation ofthe StockunderUncertainProfitRates WangWei，LiuWei (1．DepartmentofMathematicsandInformationScience，YantaiUniversity，Yantai264000，China； 2．SchoolofSpecialDegreeEducation，DalianMaritimeUniversity，Dalian116622，China) Abstract：Withthefluctuationofthestockmarket，uncontrollableeconomy，people’Sdifferentexpecta· tionsofprofitratesandtheirdifferentdegreesofenduranceagainstrisk，stockinvestmenthasuncertain- ty．Becauseoftheuncertaintyofexpectedprofitrateandpracticalyield，itisdifficulttomeasureaccu— rarelytheprofitrate．Regardingthedissatisfactorystock，itbuiltthematter—elementmodelofinvestment portfolio，designedsomeindexofstockcharacters，fixed thepowerquotiety ofscaleindex，calculated satisfactiondegreeofstock，andproposedthemethodtotransform investmentportfolio． Keywords：investmentport~lio；matter—elementmodel；extensionevaluation；extensiontransformation 金融风险是当今世界各国普遍面临的一个共同 的最优投资组合模型；陈静等 在证券收益率服从正 问题，欧债危机愈演愈烈，美债危机步步惊心，如何 态分布的前提下，建立在有机会约束条件下交易费用 采取切实有效的措施来防范和化解金融风险就成为 在内的均值一标准差模型，并讨论了模型的有效边界 世界各 国经济发展的当务之急，也是我 国经济体制 和最优解的位置 ；DengXT 等研究了运用极小极大 改革和金融体制改革所面临的重大课题．风险主要 模型在均衡策略下的一种组合投资选择；模糊集理论 来源于资产、商品、利率等价格的波动，因此，在金融 也被广泛应用于资产组合选择问题 引．本文在 以上 数