创设产业投资基金拓宽企业融资渠道——当前货币政策环境下中小企业融资方式的新途径.pdfVIP

竭 1陉 酮 ． 创 设 产 业 投 行都严格按照账户实名制的要求控制开户l 方承担什么样的责任等等都没有明确的 环节。 规定，这就 为以后的业务发展留下隐患。 ——当前货币政 第二，加强对证券经营机构清 算过程； 随着第三方存管业务 的全面开展和推进． 的监管。根据 《证券法 》规定，证券公司i 证券公司和存管银行应该在充分总结前 应根据投资者的委托提出交易申报， “并I 期经验 的基础上考虑各种可能出现 的风 根据成交结果承担相应的清算交收责任”。l 险，制定出详实 的应急预案，从而保证 第三方存管制度设计也是严格按照这样的I 在 出现突发性事件的情况下。能够尽快 规定 ，由证券公司完成每 日的清算工作，i 解决问题、化解风险，防止出现更大范 上．当前货币政策背景下，银行将 再将清算后 的二级数据发送给存管银行，l 围的波动。同时，证券公司还应该和存 肿 进 一 步 收 缩 信 贷 规 模 ， 提 高 信 由银行方据此对每个投 资者账户数据进行l 管银行方进一步 明确责任 ，针对可能出 I ．-L ‘贷 “门槛”，许多企业特别是中 修改 。在整个过程中，存管银行只能通过I 现的各种 问题 ，明确应 由谁承担责任 ， 小企业获得信贷支持的难度加大．企业 客户 资金的总额进行总量挪用分析，但是I 承担什么样 的责任，为以后各种纠纷的 融资成为制约经济 可持续发展的 “瓶 针对每个 明细账户，详细数据还是 由证券j 解决提供依据。从另一个方面讲，这种 颈 ”。产业投资基金可 以发挥其中介作 公司提供 ，银行不掌握原始数据。在这种 | 责任的明确也能够督促各方恪尽职守， 用 ．能够促使 间接融资直接化 ，打通间 情况下，就有可 能出现 “明细挪用 ”。假 } 认真做好职责范围内的工作 ，防止 出现 接融资与直接融资的通道，构建金融体 如说 ，在证券经营机构有一个账户 资金量I 不必要 的失误。 系 内银行信用与市场信用 的转化机制． 较大或拥有较大金额的证券 ，但是投资者I 第 四，完善协作监管机制 ，发挥各 是当前形势下拓宽企业融资渠道的一种 长期不使用该账户，作为账户 管理者，证 监管机构职能。第三方存管涉及到证券 理想选 择。 券经 营机构在 掌握这个情况下 ，就町以假 公司和存管银行两种金融机构 ，对它的 借客户名义回购债券 、抛售证券，并在清 监管仅靠一个部 门是不行 的，因此 ，中 产业投资基金是 算过程中，通过移花接木等方式。将应属 ! 国证监会和 中国银监会应该针对业务的 解决企业融资难的一种现实途径 于这个账户的资金清算到由证券经营机构i 开展，在充分沟通的基础上建立起协作 或其 内部人控制 的其他账户 中。这样在总I 监管体制，对于如何对银行开户资料的 在 当前形势下，发挥产业投资基金 量没有出现 明显挪用的情况下 ．明细账户I 一致性进行检查等等T作的开展方式做 的集合功能．可以将储蓄有效转化为资 内部就会 出现张冠李戴 的挪用情况 ，而这 { 出规定。只有充分发挥了协作监管作用， 本 ，使大多数企业摆脱 困境 ，实现市场 种挪用是银行方无法发现的，只有在客户l 才能保证证券监管不 留死角，不留隐患， “软着陆 ”。 关注账户资金变动 时才可能发现。针对这i 切实保证第三方存管发挥其应有的效用。