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经济与法 论小股东权益的法律保护 薛 辉 (郑州大学法学院，河南 郑州 450000) 摘【 要 、股东在现代公司中处于相对弱势的地位，经常处于被大股东排挤、压迫的地位，因此对小股东权益的特别保护，已 经成为现代公司法的基本原则和重要制度。我国现行的淞 司法．))也是以鼓励投资为目的，从股东们的合法权益出发，而构建了我 国公司的法律制度。 【关键词 、股东；权益；法律保护 一 、 小股东权益的基本理论及现状 现代文明程度的提高和法治的不断进步，各个方面都越来越突 (一)小股东的内涵及权益保护的理论基础 出对弱势群体利益的保护，公司法当然也不例外。无论是有限 1．小股东的内涵。公司是由股东投资设立的一种商事组 责任公司还是股份有限公司，小股东无疑都处于弱势的地位， 织形式，公司股东被认为是公司的成员，是公司的所有权人，是 与大股东之间存在很大的经济实力上的差距，经常处于受支配 公司成立、存续不可或缺的条件，股东的出资是公司成立的基 的地位，很难形成有效的监督机制来约束大股东的行为。(3)小 础。一般而言，公司的股东因为出资额的不同，形成了大股东和 股东既然作为弱势群体，其 自力救济能力必然是有限的或者显 小股东的区别。所谓大股东(有时也称为控制股东)，一般是指 得不那么有效，这就要求在现代社会中应加强对弱势群体合法 公司中持股较多，享有控股权，对公司事务可以行使事实上的 权益的保护。“在资本市场上，弱者是没有多少生存空间的，如 控制权的股东，而小股东则是与大股东相对应的概念，即在公 果没有制度的刻意保护，对中小股东的保护将会是一句空话， 司中占有较小的股份份额，对公司的实际经营做不出实质性影 对弱者股东的权利提供充分的保护，才符合法律公平 ，正义的 响的股东。关于法律上的大股东和小股东的界定，世界各国的 根本理念”。因此，不管是在法律上还是在制度设计上，如果不 学者众说纷纭，总体来说大致上有两种看法：“比例说和事件 对小股东的权益予以特别的关注以及对大股东的权益予以有 说。比例说认为，区别大股东和小股东的关键在于持股比例，占 效制衡，必然会导致对小股东权利的任意侵犯，这显然是不利 有公司股份绝对多数比例的股东就是大股东，反之，则是小股 于社会价值的体现和社会的安定的。 东；事件说则认为是否成为大股东的标准并非完全以其所持股 (二)我国小股东权益受损害的现状及其成因 份是否达到某 一比例为绝对标准，而是以在涉及到公司运作的 1．我国小股东权利的行使现状。首先，因为小股东的维权 每一具体事件中，视股东对该事件的影响力和决定力而定”。笔 成本太高、法律法规不够健全以及小股东自身的一些原因，小 者认为，小股东应该是持有公司少量股份，无法对公司的经营 股东权益行使状况不容乐观。许多投资者，特别是中小投资者 管理乃至各种大小事务施加实质性的影响，对公司没有话语 对其拥有的权利还不甚了解，甚至不清楚。其次，在股份公司 权，且其在公司范围内的利益一直受到大股东的左右 ，常常处 中，小股东不直接享有管理、控制企业的权利，因此小股东与经 于弱势地位的群体，他们一直都希望公司繁荣并且能够保障 自 营者之间的信息不对称。除此以外，小股东还很缺少民主监督 己的权益，可是往往只能在受到压迫、排挤、欺诈以及不公正歧 权，由于大股东拥有绝对优势的企业股份，从而处于控股的地 视 。 位，小股东是没有办法获得经营管理权的，如果有的小股东因 2．小股东权益保护的理论基础。(1)股东平等原则一直是 为某些大股东的排挤再进不了监事会，也就同时失去了监督的 公司法的基本原则之一，并且作为公平、正义价值的体现。在公 权利，这样的话，小股东在公司中就不再有任何能够制约大股 司中基于股东资格而产生的每个股东的权利和义务应当是平 东的权利。 等的，各股东依其所持有的股份享有平等的权利，负担同等的 2．我国小股东权益受损害的成因。(1)大股东(也称为控 义务，不得对任何股东予以歧视，各国公司法无不对此也作出 制股东)所拥有的股权比例过高。我国公司特别是国有控股公 相应的规定。我国 公《司法》127条第一款规定“股份的发行实行 司股权结构是极为不合理的，