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中国上市公司会计投资者保护评价报告（AIPI2011） Evaluation Report of Accounting-based Investor Protection of China’s Listed Companies（AIPI2011） 北京工商大学投资者保护研究中心  本项研究系北京市属高校人才强教深化计划“高层次人才资助计划”项目（PH及国家社会科学基金项目（11CGL025）的阶段性成果。同时得到国家自然科学基金项目、教育部人文社科项目（10YJC790190、10YJC790374）、北京市自然科学基金项目（9112005）、北京市社科规划重点项目（08AbjJG215）、北京市教委社科计划项目（SM201010011001、SM201010011008）等项目的资助，在此表示衷心的感谢。 目　录 前言 1 第一章　会计与投资者保护指数系统 3 一、会计与投资者保护：内涵及外延 3 二、会计与投资者保护：评价指标体系 5 三、评价指标权重的确定 15 第二章　中国上市公司总体状况评价 17 一、样本来源及选取 17 二、分行业投资者保护状况评价 22 三、分地区投资者保护状况评价 24 四、分终极控制人性质的投资者保护状况评价 27 五、分第一大股东持股比例的投资者保护状况评价 28 六、主要结论 29 第三章　中国上市公司会计信息质量评价 31 一、会计信息质量总体描述 31 二、分行业会计信息质量评价 32 三、分地区会计信息质量评价 33 四、分终极控制人性质的会计信息质量评价 34 五、分第一大股东持股比例会计信息质量评价 35 第四章 中国上市公司内部控制质量评价 36 一、内部控制质量总体描述 36 二、分行业内部控制质量评价 37 三、分地区内部控制质量评价 38 四、分终极控制人性质的内部控制质量评价 40 五、分第一大股东持股比例的内部控制质量评价 41 六、主要结论 42 第五章　中国上市公司审计质量评价 43 一、审计质量总体描述 43 二、分行业审计质量评价 44 三、分地区审计质量评价 46 四、分终极控制人性质的审计质量评价 48 五、分第一大股东持股比例的审计质量评价 49 六、主要结论 49 第六章　中国上市公司管理控制质量评价 50 一、管理控制质量总体描述 50 二、分行业分类的管理控制质量评价 52 三、按地区分类的管理控制质量评价 54 四、按终极控制人分类的内部控制质量评价 55 五、分第一大股东持股比例分类的内部控制质量评价 56 六、主要结论 56 第七章 财务运行质量评价 58 一、财务运行质量总体描述 58 二、分行业财务运行质量评价 59 三、分地区财务运行质量评价 61 四、分大股东性质财务运行质量评价 62 五、分第一大股东持股比例财务运行质量评价 63 六、主要结论 63 附件1：中国上市公司会计投资者保护100强名单 65 附件2：中国上市公司金融行业会计投资者保护10强名单 71  前言 随着资本市场在经济发展中扮演着越来越重要的角色，投资者保护也成为影响和促进资本市场发展最为重要的因素之一，而会计在投资者保护中的基础性作用日益凸现，开展会计与投资投资者保护研究，意义重大。在北京市“高层次人才”计划等项目的资助下，依托北京工商大学商学院的会计优势与特色，我们开展了这一尝试性的研究，这本书即是这一项目的阶段性成果之一。 九十年代中期，谢志华教授等提出了“出资者财务”，主要研究站在出资者的角度，怎么来保护所有者权益。后又从审计的角度提出“所有权监督”，仍以投资者保护为基点。对投资者保护正式课题的研究，是从四年前开始的，这时主要研究会计信息的投资者保护机制及功能。大的背景是国内外出现了诸如安然、世通，国内的蓝田等信息欺诈、资产转移、盈余操纵等诸多行为。开始的研究更多关注公司治理与投资者保护，但相对比较窄，只是投资者保护的一部分。国际上的研究也与此相似。持续的研究有必要扩大范围、拓展视野，所以就产生了会计与投资者保护的研究设想。加之，政府监管机构也需要从会计视角了解企业，比如国资委需要监管企业的运行状态，财政部、银监会对国有企业也有监管职责。很多集团公司的母公司下面有很多子公司、孙公司，也有这方面的需求。此外就是基金公司，特别是个人投资者的需求就更为强烈。这么多社会需要，导致了我们确实要做更深入的研究。财政部王军副部长也一直在强调会计的宏观管理作用，强调用指数反映宏观经济的运行与企业管理的强弱，最近公布会计改革与发展“十二五”规划纲要（2011-2015年）指出，要“坚定不移地围绕……会计指数、会计理论研究等重要领域，实现会计工作全面、协调、可持续发展，更好地为经济社会服务”。 但是，如何找一个更