社会流动与农民消费行为.pdfVIP

的行为都 可 以进行类似 的分析 ，得 出的结论相 3．非正规金融在 降低信贷消费的违约风险 同，即由于消费信贷 自身的特点和性质 ，即使正 方面具有 内生调节机制 。当轮会 的参与人数 既 规金融机构和轮会并存 的时候 ，农户还是愿意选 定时 ，可 以通过提高 当期消费率或者减少轮会长 择参加轮会来进 行消 费信贷 。 度来避 免农户发生主动违 约 。若给定 了合会 的 四、小结 长度 ，可 以通过减少参与人数 ，即减小合会 的规 1．非正规金融是制度变迁 的必然产物 ，是 模来 避免农 户发 生 主动违约 的情 况 。而且 ，轮 会 当前农户信贷消费的主渠道 。当前 ，我 国农村信 本身 的运行机制和契约治理也使得轮会 的违 约 一 一 用 合作社 为社 员 的服 务性 特 点 已经 异 化 为 追 求 风 险较小 。 利润最大化 ，基本上 已经抛弃合作制 的原则 (张 4．收入 不确 定 性 的存 在会 使农 户效 用下 杰 ，2003)。这说 明几十年经济 改革和制度变迁 降 ，风险越大效用下降越多 ，但此时农 户参与轮 的结果是农村信用合作社逐 步从 民办机构蜕化 会期 望效用 增加 会 比收入稳定 的情 况 下 多 ，且 风 成 国家银行 的附属机构 (陈元 ，1994)。就失去 险越 大效用增加 越 多 。因此 ，在 收入 不确 定 的情 了合作性质 的农信社而言 ，信息不对称 、事先 的 况下 ，农户参与轮会 的意愿会提高 ，有助于在一 逆 向选择和事后 的道德风险 ，使得其发放贷款 的 定程度上 防范风险 。同时 ，收入不确 定性还会使 信息甄别成本 ，交易成本较高 ，必然产生 “惜贷 ” 农户违 约概率下降 ，风险越大违 约概率越低 。 行为 。在这种制度背景下 ，农户为 了降低 自己面 5．本文得 出了当轮会和农信社共存 时 ，农 临 的流动性约束 ，不得不寻找其他 能获得消 费性 户选择参加轮会进行消费信贷 的条件是 ： 贷款 的方式 ，以合会为代表 的非正规金融机构应 d 二 ± 运 而生 。 且 ： 1 2．非正规金融机构在缓解流动性约束 、降低 不确定性 ，启动与扩大农户信贷消费方面具有 当 n 矗 + 一 、 ’ 、 2 一 i 1 然优势 。合会作为非正规金融组织 的一种形式 ， L二堕 ：2 (i ， 3，… ．n 在我国农村地 区广泛存在 ，以轮会为例 ，我们充分 一 1) 。 … ’ ’ 考虑了特定政治 、经济 、文化背景条件下 中国农户 在此 基础上 说 明 ，由于 正规 金融机构 发放 消 消费行为的特 点 ，在放大 、修正 Beseley模 型假说 费信贷 的特 点和农村金融消 费习惯等方面 的原 条件 的基础上 ，得 出了轮会在 提高农 户 消费 ，减少 因，使得 即使农信社不存在 “惜贷 ”现象 ，农户还 购买耐用消费品的等待