国外P2P网络借贷平台的监管及对我国的启示.pdfVIP

【参考与借鉴】 国~bP2P网络借贷平台的 监皿管日及对J．我=l国IU的J．启／口示／J 李雪静 (上海金融学院，上海 201209) 摘要：近年来，随着网络的普及和使用率的上升，P2P网络借贷作为新生事物的出现在一定程度 上解决了个人及 中小企业融资难的问题。但是，作为一种民间借贷形式，国内网络借贷平台目 前处于监管 “真空”状态，“谁来管，如何管”一直是多方争论的焦点。在借鉴美、英等国对P2P网 络借贷的监管模式的同时，结合 目前国内监管现状，对我国规范发展P2P网络借贷平台提出相 应的政策建议。 关键词：P2P网络借贷；监管；平台 文章编号：1003—4625(2013)07—0101—04 中图分类号：F830．2 文献标志码 ：A 一 、 P2P网络借贷平台的内涵与本质 易效率和降低成本，而是通过网络征信的方式，拓展 在信息不对称的情况下，正规金融机构常常按 金融业服务的目标人群皿。P2P网络借贷作为互联 照新古典市场的基本原则，基于一次性博弈和匿名 网金融的一种模式 ，可以看出是现代信息科技与民 交易等假设，要求中小企业提供抵押品或担保。但 间金融组织形式结合的产物p。从本质而言是金融 拥有 “软信息”且缺乏抵押品的中小企业常常遭遇金 脱媒 ，也就是说，原本通过中介机构来实现的个人借 融排斥。近年来，随着网络的普及和使用率的上升， 贷模式逐渐被边缘化，取而代之的则是出借人 自行 网络借贷作为新生事物也悄然出现，在一定程度上 将资金借给P2P平台上的任何人。而P2P平台的核 解决了个人及中小企业融资难的问题。尤其是在美 心作用应该是作为中介，通过一定的交易制度设计 国2008年金融危机之后 ，主导信贷市场的正规金融 为借贷双方提供相应的信息发布、资质判定、撮合等 机构(一些大银行)不断提升资本金充足率，减少不 中介服务，不应该参与到借款行为的担保、质押中， 良贷款率 ，使得市场融资出现低迷。融资的低迷带 更不应成为借款方式中的一个主体 ，进行吸储和放 来了网络借贷迅速发展的高潮。 储行为。简言之，P2P网络借贷平台本质是网络化、 P2P(Peer—to—PeerLending)网络借贷，也称点对 公开化的民间借贷。 点信贷，或个人对个人的信贷 ，来源于P2P小额借 二、国外P2P网络借贷的监管模式 贷。P2P小额借贷由2006年 “诺贝尔和平奖”得主 在金融市场发达的英美国家 ，对此类新兴业务 尤努斯教授首创 ，是一种将非常小额度的资金聚集 是否应当以及在多大程度上接受监管都存在争议。 起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型，其作 (一)美国 用主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体 美国监管当局对P2P网络贷款给予了较明确的 系和提高社会闲散资金利用率三个方面。随着互联 结论。美国著名P2P网络借贷平台主要有Prosper、 网技术的快速发展和普及，P2P小额借贷逐渐由单 LendingClub等，其中Prosper是行业领先者。Pros— 一 的线下模式转变为线下线上并行 ，随之产生了 per是特拉华州的一家公司，位于加州圣弗朗西斯 P2P网络借贷平台，该平台主要是出借人通过第三 科 ，拥有并运营一家在线借贷平台网站(www．Pros— 方平台在收取一定利息的前提下，向借款人提供小 per．corn)。美 国证券交易委员会 2008年 11月 向 额借贷的金融模式--。全球第一家P2P网络借贷平 Prosper发布禁令 (No．8984／Novemb