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2014年脱硝行业分析报告 2014年12月目 录 一、脱硝改造已启动，但尚未迎来高峰 3 二、待建脱硝装机规模近5亿千瓦，市场空间700亿 4 三、非电行业的脱硫、脱硝要求正在加强 5 四、重点区域大气污染防治规划明确脱硝改造进程 6 五、下游行业经营形式转好提供资金保障 7 六、达标排放期限将至，改造进程有望提速 8 七、催化剂：脱硝补贴电价提高并全面推广 9 一、脱硝改造已启动，但尚未迎来高峰 “十二五”规划中，国家首次将氮氧化物减排纳入约束性指标，要求到2015年，氮氧化物同比减少10%。但在2011年上半年，氮氧化物排放不降反升，增长6.17%，同时由于火电厂氮氧化物排放占比近半，因此，2011年底，环保部与五大电力集团签署“十二五”脱硝责任书，要求五大发电集团2014年落实脱硝改造项目6800万千瓦；同时自2014年开始在全国14个地区开展脱硝补贴电价试点。 但从2014年脱硝改造的进程来看，虽然各地招投标已陆续启动，但尚未进入改造的高峰期。根据电监会的数据，截止9月底，五大发电集团已投运脱硝机组容量9022万千瓦，过去一年新增投运的机组容量仅2628万千瓦。 二、待建脱硝装机规模近5亿千瓦，市场空间700亿 根据中电联的数据，2011年底，全国脱硝机组占火电装机容量的16.9%。但在已投运的脱硝机组中，主要为同步建设的机组，老机组加装脱硝设施的机组占比不到10%。按照《节能减排“十二五”规划》的目标要求，“十二五”期间目标完成4亿千瓦现役燃煤机组脱硝设施建设。根据中电联预测：到2015年火电装机规模达到9.33亿千瓦测算（截止2014年10月，全国火电装机规模为7.95亿千瓦），预计未来三年，脱硝改造与新建装机合计规模有近5亿千瓦。根据《关于脱硝电价政策的研究和建议》的研究，技术改造与同步建设脱硝设施的成本差异较大，技改加装脱硝设施的平均成本为154元/千瓦，同步建设脱硝设施的平均成本为104元/千瓦测算，未来3年，脱硝行业的市场空间约700亿元。 三、非电行业的脱硫、脱硝要求正在加强 同时，《节能减排“十二五”规划》提出：钢铁烧结机、有色金属窑炉、建材新型干法水泥窑、石化催化裂化装置、焦化炼焦炉配套实施低氮燃烧改造或安装脱硫脱硝设施。到2015年： 钢铁：所有烧结机和位于城市建成区的球团生产设备烟气脱硫效率达到95%以上。 有色：冶炼烟气中二氧化硫含量大于3.5%的冶炼设施，要安装硫回收装置。 石化：石油炼制行业新建催化裂化装置要配套建设烟气脱硫设施。 焦化：焦化行业炼焦炉荒煤气硫化氢脱除效率达到95%。 陶瓷玻璃：建筑陶瓷规模大于70万平方米/年且燃料含硫率大于0.5%的窑炉，应安装脱硫设施或改用清洁能源，浮法玻璃生产线要实施烟气脱硫或改用天然气。 水泥：水泥行业实施新型干法窑降氮脱硝，新建、改扩建水泥生产线综合脱硝效率不低于60%。新修订的《水泥工业大气污染物排放标准》已在征求意见，明年有望正式发布。今年中央财政已投入5亿元进行推动，截至10月底，全国已有100条水泥熟料生产线同步加装脱硝设施。明年中央财政有望继续加大补贴力度， 非电行业烟气治理要求正在趋严，而水泥行业有望成为继火电之后推进烟气脱硝重点领域。 四、重点区域大气污染防治规划明确脱硝改造进程 2014年12月，国务院批复了《重点区域大气污染防治“十二五”规划》。该规划将京津冀、长三角、珠三角，以及辽宁中部、山东、武汉及其周边、长株潭、成渝、海峡西岸、山西中北部、陕西关中、甘宁、新疆乌鲁木齐城市群确定为13个重点区域，该区域中的氮氧化物排放量占全国排放的51%。 规划具体安排了分行业的氮氧化物治理的重点工程：电力行业在“十二五”期间完成530台机组，共217429MW 脱硝改造；水泥行业完成204条生产线，共808250吨/日的脱硝改造；钢铁行业完成20台，共5146平方米的烧结机烟气脱硝示范项目。氮氧化物治理项目总投资需求约530亿元。 从项目的投产安排来看，电力行业将在2013年达到高峰，水泥行业2013年开始加速改造，在2014年达到投运高峰。钢铁行业的示范项目主要集中在2014年投运。按此规划的进度安排来看，2013-2014年将迎来脱硝改造的高峰期。 五、下游行业经营形式转好提供资金保障 2011年，由于煤价高企，电力行业普遍经营不佳，同时资产负债率维持高位，对脱硝改造造成影响。2014年，在煤价下行并处于低位的情况下，电力行业整体经营改善明显。2014年前三季度，电力行业整体利润总额同比增长44.59%，为后续加强环保投入提供资金保障。 六、达标排放期限将至，改造进程有望提速 《火电厂大气污染排放标准》要求到2014年7月，现有火电机组氮氧化物排放限值低于100mg/m3。 现役机组加装脱硝设施通常需要40天左右的停机改造，通常