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2014年触摸屏技术分析报告 2014年2月 目 录 一、智能终端带动触摸屏市场的旺盛需求 4 1、2011年-2014年全球智能手机出货量复合增速达到28% 4 2、较高的用户体验要求为触摸屏打开广阔市场 4 3、智能终端是3G时代电信运营商提升ARPU的重要载体 6 4、品牌手机厂商采取核心供应商机制，规模供应商更加受益 7 二、各路厂商争先进入导致市场出现过热现象 7 1、液晶面板厂商纷纷进入触摸屏行业 7 三、业务模式和工艺环节影响盈利能力，一体化厂商有望胜出 9 1、产品盈利水平取决于公司专注的工艺环节 9 2、为提高整体盈利能力，下游模组厂商开始垂直一体化整合 11 3、触控模组的主要难点在于贴合，一体化厂商有望胜出 12 4、Cover lens行业集中度远高于触摸屏，垂直一体化整合能力更强 13 四、玻璃式和薄膜式触摸屏各有市场，Touch-on-lens 推广还有障碍 15 1、投射电容式触摸屏成为主流触摸屏产品 15 2、玻璃电容屏和薄膜电容屏的工艺流程实际差别较大 17 2、玻璃和薄膜触摸屏各有市场 18 3、Touch on lens：短期内良品率提升和量产面临困难 20 五、A股触摸屏行业相关上市公司投资价值分析 21 1、垂直一体化模式厂商成为投资首选 21 2、强化玻璃厂商值得重视 21 3、触摸屏行业投资价值判断 22 一、智能终端带动触摸屏市场的旺盛需求 1、2011年-2014年全球智能手机出货量复合增速达到28% DisplaySearch预计2011年全球智能手机出货量为4.68亿部，2014年将达到9.55亿部，未来三年出货量复合增长率为27.57%。其中预计2014年智能手机出货量为6.07亿部。按照我们市场了解的情况和调研数据，国内两大主要手机终端厂商中兴、华为2014年智能机出货量规划分别为5000万部、4500万部-8000万部，苹果iPhone规划销售将在1.2亿部左右，三星智能手机约为1.15亿部(3.2亿部*36%)，诺基亚为1亿部(3亿部*30%)左右。如果假设其他手机厂商如LG、MOTO、Amazon以及国内手机厂商如TCL、宇龙酷派、联想2014年智能手机销量为2亿部左右，合计全球智能手机总出货量将达到6.35亿部，与DisplaySearch预计的6.07亿部基本一致。 2、较高的用户体验要求为触摸屏打开广阔市场 触摸屏和摄像头等影响消费者体验的零组件是智能手机的重要配臵，同时也是消费者最看中的产品特征。手机厂商对触摸屏和强化玻璃产品采购都给予了足够的重视。从对三星Galaxy SII、苹果iPhone4S以及HTC Droid分拆来看，触摸屏和摄像头等输入输出设备分别占到总成本比例的33%、40%和32%，为成本中占比最高的部分，侧面反应提高用户体验满意度是智能手机厂商的主要目标。 在三星Galaxy SII中占成本比重最大的依次是：4.3英寸AMOLED显示屏和电容触摸屏攻占28.6%、存储器占19.8%、摄像头11.7%，这些部件成本之和超过了50%。接下来是基带芯片、结构料件和AP处理器。iPhone 4S和三星Galaxy SII的最大区别是其结构料件占成本比重最大，达到16.7%，接下来是存储器14.6%，显示屏占11.3%，摄像头占9.0%，处理器占8.2%。对于国内智能机联想A60拆分来看，其元器件成本比例较为不同，其中基带芯片MT6573占比最大，然后是结构料件、存储器和显示屏。 各大厂商智能手机成本占比的不同较大程度上反应了其所追求的用户体验目标差异。苹果更为强调产品的外观和用户体验，所以其对结构件和触摸屏要求比较高。 三星主要利用自身在液晶面板特别是AMOLED液晶面板上的优势提升产品的品质。国内手机厂商在基带芯片上处于劣势，需要花费更高的成本。未来国内智能手机厂商要保持价格上的竞争力，需要上游供应商的配合，包括显示屏/触摸屏、结构件、存储器以及基带芯片等成本占比较高的元器件都存在价格下降的压力。 3、智能终端是3G时代电信运营商提升ARPU的重要载体 3G时代，智能手机不再是简单的通讯工具，而是作为重要的数据平台终端。智能终端成为一个重要的互联网交流平台。在功能增多的情况下，智能手机相比功能手机需要增加更多的软硬件服务，具备较强研发实力的品牌企业才有可能胜出。而功能机时期具备较大成本优势的山寨机厂商将会面能较大的生存压力。 在3G时代，手机对于运营商的重要性也大大强化，智能手机成为电信运营商提升ARPU的重要手段。从中国联通2014年的终端策略我们就可以看出电信运营商未来对智能机推广的积极态度和策略。中国联通表示将在高端智能手机（2000元以上）、中档智能手机（1300元至2000元）、新定义千元智能机(700元至13