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2014年远洋捕捞行业分析报告 2014年4月 目 录 一、远洋捕捞行业发展情况 3 1、世界范围内远洋捕捞发展缓慢 3 2、我国远洋捕捞因成本优势而快速发展 4 （1）远洋捕捞为资金密集、技术密集和劳动力密集行业 4 ①资金密集 4 ②技术密集 4 ③劳动力密集 4 （2）我国远洋捕捞企业受益于成本优势获得了快速发展 5 ①政策扶持 5 ②劳动力成本优势 5 3、我国远洋捕捞以金枪鱼和竹荚鱼为主 6 二、行业标杆分析：开创国际 8 1、公司基本情况介绍 8 （1）公司是我国远洋捕捞行业的龙头企业 8 2、公司主要业务是金枪鱼和竹荚鱼捕捞 11 2、公司金枪鱼和竹荚鱼捕捞业务呈现冰火两重天的走势 12 （1）金枪鱼捕捞量价齐升，新增产能护航未来成长 13 （2）竹荚鱼捕捞量价齐缩，急需产能转移 15 3、公司业绩近期靠国家政策扶持，远期靠产业链延伸 16 （1）公司业绩基本来自国家补贴 16 （2）公司的发展前景看产业链延伸至食品加工领域 17 4、风险因素 18 一、远洋捕捞行业发展情况 1、世界范围内远洋捕捞发展缓慢 近年来，由于过度开发，世界范围内渔业资源出现逐步萎缩的趋势，各国近海渔场衰退普遍严重，公海深海鱼类过度开发，目前仅公海中上层鱼类仍存进一步开发的潜力。从海洋渔业捕捞量来看，自从2004 年全球达到8385 万吨的阶段高位后，便一路下滑，至2009 年已经跌破8000 万吨至7859 万吨，实现了全球捕捞量连续5 年的负增长。 面对资源不断萎缩，海洋捕捞资源管理制度由传统开放型向养护管理型转化，各种区域渔业管理组织以协会的形式管理区域内的渔业生产。目前，包括南极海域在内的所有海域都被纳入国际渔业组织的管理之中。其中，以“许可证”为核心的配额管理，是渔业组织生产管理的主要形式。因此，捕捞许可证是一种独特的资源，在实行配额管理的海域内，要得到捕捞许可需要别的船东退出时才能进入，具有资产稀缺性，具有一定商业价值。 2、我国远洋捕捞因成本优势而快速发展 资金密集 由于远洋捕捞船舶的专业性，其建造成本远高于同等吨位的普通商船价格，比如1000 吨级的围网船造价约1500 万美元/艘，8000 吨级的拖网加工船造价约3500 万美元/艘，对相关捕捞企业的资本投入要求非常高技术密集 远洋捕捞作业海域远离大陆，环境恶劣，对作业船舶、网具设备、信息系统都有很高的要求，需要投入卫星遥感、声纳探测等相关设备来掌握作业海域洋流、水温、盐度情况，以准确判断鱼群的具体位置劳动力密集 捕捞船航行、渔具操作等仍需要较多人手来完成，一般拖网渔船单船配备约120 人/船，围网渔船单船配备约30 人/船。 我国远洋捕捞企业受益于成本优势获得了快速发展政策扶持 远洋渔业是利用国外和公海的渔业资源国外生产，然后销往国际市场的外向型产业，具有资源、生产、市场“三头在外”的特点，属于国家积极支持发展和扶持的产业，国家出台了以增值税、关税、所得税优惠为主的税收优惠政策和以资源探捕、燃油补贴为主的财政补贴政策，使我国相关企业的生产成本大幅降低； 劳动力成本优势 在远洋捕捞中，欧美等国劳动力成本占总成本的比例在30%以上，而我国的比例约为10%左右，在相同的销售价格下，我国劳动力成本的优势相当明显，进一步促进了远洋捕捞产能向我国转移的趋势。 从我国海洋渔业捕捞量来看，我国海洋渔业捕捞在2003 年达到1221 万吨的阶段低点后，逐步上升，至2009 年已经上升至1274 万吨，在全球海洋渔业捕捞量的占比也达到了16.20%的历史新高。 3、我国远洋捕捞以金枪鱼和竹荚鱼为主 在联合国粮农组织划分的世界渔业捕捞区划分图中，金枪鱼位于编号 71 的中西太平洋捕捞区，竹荚鱼位于编号87 的东南太平洋捕捞区。 从我国 2009 年海洋捕捞的产量来看，在远洋捕捞中，东南太平洋的竹荚鱼和中西太平洋的金枪鱼也是捕获量最大的两个品种。 不过，从历史捕获量来看，我国金枪鱼的捕获量，随着更多、更先进捕捞船投入使用，呈现逐年上升的态势。 而我国竹荚鱼捕获量，则由于智利渔场资源的不断萎缩，近年来捕获量逐步走低。 二、行业标杆分析：开创国际 1、公司基本情况介绍 （1）公司是我国远洋捕捞行业的龙头企业 公司是由上海水产集团下属开创远洋捕捞资产借壳华立科技而来。2008 年末，证监会通过开创国际的重大资产重组方案，将浙江华立科技股份有限公司全部资产和负债与上海远洋渔业有限公司持有的上海开创远洋渔业有限公司100%的股权进行置换，并向上海远洋渔业有限公司增发8715 万新股以弥补置入资产和置出资产的差价。资产重组完成后，公司总股本变更为2.02 亿股，上海远洋渔业持有43.02%股权，为公司的第一大股东，上海市国资委成为公司实际控制人。公司的主营业务变更为远洋捕捞业，主要捕捞品种包括金枪