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2014年直升机市场分析报告 2012年12月 目 录 一、直升机应用日益广泛，寡头垄断格局形成 3 1、直升机在军民领域应用日益广泛 3 2、直升机保有量：中美差距明显 5 3、市场展望：亚太地区份额有望提升，轻型、中型产品占据大部分需求 7 （1）亚太地区份额有望提升 7 （2）轻型、中型直升机占据绝大部分需求 8 4、全球竞争环境：寡头垄断格局 9 二、国内直升机行业有望步入景气周期 11 1、军用直升机行业：国家安全利益扩展驱动行业快速发展 12 （1）周边局势日益复杂，国防投入将持续增长 12 （2）军用直升机需求旺盛 13 ①武装直升机：从无到有，快速装备 14 ②运输直升机：“力”、“量”齐增 16 ③通用直升机：10吨级产品“进可攻、退可守” 18 ④特种直升机：两栖攻击舰发展拉动需求 19 （3）军用市场测算：未来5年千亿市场 19 2、民用市场蓄势待发 20 （1）中国民用直升机人均保有量水平极低，市场潜力巨大 20 （2）空域管制限制通航产业的发展 22 （3）低空空域改革提速，通航产业迎来发展良机 24 （4）直升机行业或率先受益，未来5年近400亿市场 26 3、技术水平提高，产品交付能力明显提升 27 一、直升机应用日益广泛，寡头垄断格局形成 1、直升机在军民领域应用日益广泛 1907年8月，法国人保罗·科尔尼研制出一架全尺寸载人直升机，并在同年11月13日试飞成功，这架直升机被称为“人类第一架直升机”。20世纪40年代，美国西科斯基公司研制的R-4成为了世界上首款批量生产的直升机，并装备美国陆军航空军、海军、海岸警卫队和英国空军、海军。 在过去的几十年里，直升机产业发展迅猛，产品性能相比以往有了货的飞跃。根据动力装置和机体结构等的区别，直升机可被划分为四代，其中最新式的第四代直升机采用第三代涡轴发动机、无轴承或球柔性浆毂、复合材料桨右和机体以及高度综合化的智能申子系统。 目前，直升机行业进入跨越发展期，新构型相继涌现，新技术不断发展，直升机在军民领域应用日益广泛。 直升机最早装备军队时用于救护落水的飞行员，后逐步用于运输、侦察和救护等。进入六、七十年代后，直升机应用进入空中机动和火力支援阶段，武装直升机开始受到重规。如今，直升机已逐步发展成为反坦克及反潜的利器，并在超低空制空权争夺中发挥重要作用。 民用直升机应用兴起于上世纪70年代，适合海上石油开发的西科斯基S-76、法国宇航的“海豚”和贝尔公司的贝尔212等相继问世，作为公务机和私人飞机的直升机也出现在市场上。进入21世纪后，直升机在民用领域的应用朝多元化发展，除执行基本的航空运输任务外，还应用于医疗救护、抢险救灾、消防灭火、能源保障和公安执法等领域。 2、直升机保有量：中美差距明显 经过几十年的发展，目前全球军民用直升机总保有量已超过5万架，其中民用直升机占比超过三分之二。 军用直升机：根据英国《飞行国际》的统计，截至2011年底，全球拥有活跃军用直升机18902架。其中美国拥有4892架，占比达到26%，与前十名中其他九个国家数量之和相当；俄罗斯拥有1561架，占比8%；中国拥有703架，占比4%，略低于日本的713架。美国军用直升机装备量遥遥领先与其强大的经济承载能力、全球快速打击的作战理念、辽阔的国土面积和出色的研发能力密不可分。 作为军事热点区域，亚太地区保有量位居第二。由于头号军事强国美国的存在，北美地区军用直升机保有量位屁第一，但除美国外其他国家装备很少。作为军事热点区域，亚太地区保有量位屁第二，中、日、韩和印度保有量均位列世界前列，其实力较为接近。中日、中印以及日韩之间均存在领土纷争，为了保障国家安全利益不受损害，亚太地区相兰国家有动力去提高装备实力。 民用直升机：根据RotorSpot的统计，截至2012年8月，全球民航注册直升机超过35000架。其中美国拥有16394架，保有量约为第二名俄罗斯的5倍。美国在民用直升机领域同样一枝独秀，这离不开其强大的消费能力、积极的通用航空政策和位居前列的人口基数。 受制于严格的空域管制政策，我国民用直升机产业发展滞后于经济发展。目前我国民航注册直升机仅为289架，与印度尼西亚保有量相当，不到美国的五十分之一。 3、市场展望：亚太地区份额有望提升，轻型、中型产品占据大部分需求 （1）亚太地区份额有望提升 多家机构均对全球直升机市场进行了展望。根据Rolls-Royce的预测，2011-2020年全球将交付超过16970架涡轴直升机，价值1400亿美元。由于Rolls-Royce在预测中并未考虑军用改型和大型升级计划，可能低估了部分需求。而根据FrostSullivan的预测，2011-2020年全球直升机需求为23798架，价值3093亿美元，年均复合增长率为6.1%。 分区域