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P2P网上借贷信用机制研究 　　摘要：文章分析了当前P2P网上借贷行业的发展状况及潜存风险，并以国内P2P网络借贷行业内第一家拿到金融信息服务资质的公司――拍拍贷为例，揭示了国内网上借贷信用机制的现状，从P2P网上借贷平台和政府的角度提出了构建P2P网上信用机制的建议。 　　关键词：信用；信用机制；P2P借贷；网络信用 　　一、 引言 　　P2P网上借贷（即以网络为载体而发生个人对个人的借贷活动）行业现正处于风口浪尖之上，这与P2P网上借贷公司极易踩“非法集资”红线相关。由于该行业门槛低，盈利模式简单，且小微企业、个人旺盛的贷款需求，近年来许多创业者都纷纷入驻该行业。据不完全统计，全国大大小小的P2P网上借贷平台公司在2 000家以上。P2P网上借贷模式最早诞生于英国，比如Zopa公司。与欧美国家高度透明的个人信用体系相比，国内银行征信系统并不向个人和P2P网上借贷企业开放，法律上也无约束该行业的条文，政府更无明确该行业的监管部门，网上借贷平台操作也潜藏着不规范行为等。这一系列P2P网上借贷信用机制的缺漏，极易增加行业平台的风险或引发非法行为，进而阻碍行业发展。 　　二、 P2P网上借贷发展现状 　　P2P网上借贷在2007年引入中国，经历5年多的发展已经初具规模，近两年更是呈爆炸式增长态势，典型的网上借贷平台有拍拍贷、红岭创投、宜信等。 　　1. 行业市场需求。目前，在中国注册的企业中有99.3%是小微企业，国内生产总值的55.6%是由小微企业贡献的，国家税收的46.2%是由小微企业贡献的，小微企业提供了75%的就业机会。但是只有13.4%的小微企业通过银行和其他金融机构融资，66%的小微企业面临融资问题。而个人能够通过银行和其他金融机构贷款的比例也较小。银行贷款难，迫使很多资金需求者将目光转向民间借贷市场，但我国民间借贷市场借贷利率极高，月息一般在5%左右，甚至有高达10%的。 　　借贷流程简便快捷的网上借贷聚集了社会闲散资金，符合中小企业、中低收入者等资金短期周转的需求。庞大的市场需求催生了网上借贷平台。据畅贷网公司统计数据显示，中国目前P2P网上借贷平台交易量已从2011年的60亿元增长到2012年以来的300多亿元，一年左右时间增长了5倍之多。 　　综上所述，由于网上借贷相对于实体借贷公司拥有覆盖广、借贷便捷等优势，我国P2P网上借贷行业市场需求还将不断增长。 　　2. 行业潜存的风险。 　　（1）政策风险。是该行业目前面临的最大风险。对于网上借贷，无论政策监管还是法律条文均未明确规定，未来政策的规范力度和监管深度存在着很大的不确定性。监管层对P2P行业的看法不一，有观点认为值得鼓励，但也有观点表示担心。所以未来该行业是否被承认为合法、颁发牌照还无法确定。 　　（2）行业风险。目前，该行业的准入门槛低，搭建一个P2P网站平台成本低，而网上借贷市场需求又很大，这将导致网上借贷平台数量泛滥、参差不齐。由于该行业处于初期发展阶段，网贷中很多规定、借贷条件都没实体融资平台健全、严格。而近年出现的“P2P贷款平台贝尔创投涉嫌诈骗被调查”、“网贷平台优易网人去楼空2000多万资金或蒸发”等事件将给该行业和投资者带来信任危机，给该行业的运营发展带来更大的挑战。 　　（3）投标坏账风险。即注册进入P2P网上借贷平台的借出者放款投资的风险，主要来自借款人和借贷平台。对来自借入者的风险，借出者通过网上借贷平台的指导进行识别、控制。对来自借贷平台的风险，借出者则通过在进行网上投资前详尽审阅相关网站资料、评估投资风险来防范。 　　（4）债权的法律风险。网上借贷的业务模式，源自国外互联网企业对民间借贷的探索和创新，国内目前对网上借贷业务的司法实践尚无明确案例和确切解释。当行业政策风险没有解除之前，借入者发生逾期后，债权确认的证据和催收产生的纠纷能否得到国内司法认可，存在不确定性。 　　三、 拍拍贷网上借贷信用机制案例 　　1. 拍拍贷简介。拍拍贷成立于2007年8月，是中国第一个P2P信用网上借贷平台。拍拍贷定位于一种透明阳光的民间借贷，是中国现有银行体系的有效补充。2012年4月16日，拍拍贷在上海工商局的支持下，正式特批更名为“上海拍拍贷金融服务有限公司”。这是目前P2P网上借贷行业内第一家拿到金融信息服务资质的公司。同年的12月21日，国内首家网络信贷服务业企业联盟成立，拍拍贷成为联盟创始成员之一。 　　P2P网上小额无抵押借贷的拍拍贷既不吸储，也不放贷，通过与第三方支付平台（如支付宝、财付通等）合作，管理和处理所有与用户资金相关的操作。而拍拍贷平台更多做的是信息匹配、工具支持和服务等功能。拍拍贷平台上，借入者的借款利率是自己设定，平台则提供“竞标”和“自动投标”两种方式，并且设定了法定最高利率限制，这