产权,市场结构与中国银行业绩效—基于修正的S-C-P分析框架.pdfVIP

成}.)144(双月，,l 2006年第4期(总第23期) 产权、市场结构与中国 银行业绩效 — 基于修正的S-C-P分析框架 口涂万春 口陈奉先 (西南财经大学，四川成都 610074) 摘要:本文引入产权结构变量修正了传统的S-C-P结构一行为一绩效)分析 框架，并基于该框架利用截面数据模型实证分析了2000-2004年间以产权改革 为主导的中国银行业绩效的影响因素。实证结果表明，产权结构单一和行业过 于集中是影响银行业效率和绩效提升的两个主要因素;产权和市场结构对国有 商业银行和股份制商业银行绩效影响是不同的，产权结构和市场结构对国有商 业银行绩效影响显著;而对于股份制商业银行，市场结构对绩效的影响更大。因 此当前的银行业改革在侧重于产权改革的同时不能忽视行业市场结构的优化。 关键词:银行业;市场结构;产权结构;银行业绩效;面板数据模型 中图分类号F062.9 文献标识码:A 文章编号:1671-9301(2006)04-0042一12 一、引言 回顾银行业二十多年来改革的历程，其改革大体遵循了先市场结构改革后 国有企业产权改革的思路。前一阶段在对四大国有商业银行商业化的同时，逐 步设立全国性的股份制商业银行、城市商业银行和城市信用合作社，优化银行业 的市场竞争结构。从1986年国家恢复设立交通银行以来，先后成立了中信实业 银行、深圳发展银行、广东发展银行等12家全国性股份制商业银行。截至2004 年末，包含国有商业银行和股份制商业银行的资产的市场集中度CR4已由1996 年的88.9%降低到77.8%1。四大国有银行高度垄断的市场结构布局逐渐转 收稿日期:2006-02一10 作者简介:涂万春(1983- )，男，湖南汉寿人，西南财经大学硕士研究生;陈奉先(1982- )，男 河北唐山人，西南财经大学硕士研究生。 一 42— INDUSTRIAL ECONOM ICS RESEARC曰 变，已初步形成多层次、多类型和适度竞争的银行体系。在市场结构改革进程中，产权的改革亦同时 进行，目前产权改革的重点就集中在存量银行，即四大国有商业银行的产权改革。继四大银行商业化 改革之后，国家于2003年开始着手对其进行股份制改造，并尝试引人国外战略投资者和公开上市 融资。 可银行业市场竞争结构的改变和后续的股份制改革却没有带来预期的行业绩效改进。根据 2005年7月英国《银行家》杂志公布的对世界1000家大银行的排名，中国有19家人选。其中中、建、 工、农按照一级资本排名分别为11,25,32,37，较往年有大幅度滑落。按照资产收益率(ROA)排名分 别为622,417,964,926。由此可见国有商业银行的庞大规模并没有给他们带来丰厚的回报。就ROA 而言，2003年，工行为0.05%，农行为0.01%，中行为0.12%，建行为0.14%，而同年花旗银行、汇丰 银行和美洲银行则分别达到1.51%,1.08%和1.55%[}。由此可见中国国有商业银行的效率与其规 模并不相称，国有四大商业银行不仅没有因为高的集中度而获得垄断利润，连平均利润水平也低于股 份制商业银行，其资产收益率与股份制银行相差近10倍[’}。庞大的规模和进展缓慢的商业化改革并 没有给他们带来相应的利润。 伴随着我国银行业逐步对外开放，尤其是加人WTO之后银行业保护期限的日益临近，银行业的 改革也进人到了关键时期，如何提高我国银行业的绩效和竞争能力，在做好应对国外银行大举进人中 国的准备的同时，进一步提高银行业配置金融资源的效率，从