基于ZSCORE指数的中国商业银行破产风险分析.pdfVIP

山东农业大学学报 (自然科学版)，2014，45(2)：293297 VoL．45NO．22014 JoumalofShandongAgriculturalUniversity(NaturalScienceEdition) doi：10．3969~．issn．1000—2324．2014．02．024 基于ZSCORE指数的中国商业银行破产风险分析 张静娴 重庆大学经济与工商管理学院，重庆400030 摘 要：随着金融市场的开放，银行业竞争的加大，以及存款保险制度即将推出的可能性，提高我国商业银行的风险 管理水平，保障其破产风险尤为重要。为分析我国商业银行破产风险与绩效及资本结构的关系，为破产风险管理提 供建议，以我国2000年到 2012年21家商业银行为样本面板数据，引入ZSCORE指数衡量商业银行破产风险的大小， ZSCORE值越大，破产风险越小。然后建立破产风险．资本结构绩效固定效应模型。通过回归分析发现，模型剔除了 效率比率，仅核心资本充足率，资产收益率和资产结构比率与银行破产风险显著相关，且均正相关。即保持银行经 营绩效，负债比率不变时，不能通过优化资本结构而提高银行稳定性水平；或是资本结构及负债比率不变时，银行 的高收益暗示着高风险。 关键词：商业银行；资本结构；经营绩效；破产风险 中图法分类号：F832．59 文献标识码：A 文章编号：1000．2324(2014)02-0293．05 A▲na■Ivsis‘0n tl’leB1ank’auptcy 1I●SK■ 0l●●Jn■l●nese 0m m ercia‘l’B1hanR’s Based0nZSCoRE Index ZHANGJing．xian1 CollegeofEconomics＆BusinessAdministration，ChongqingUniversity,Chongqing400030，China Abstract：Withtheopenoffinancialmarket，thecruelcompetitioninbanking，nadthelaunchingpossibiliyt ofdeposit insurancesystem，improvingthelevelofriskmanagementincommercialbanksespeciallythebankruptcyriskbecomesmore nadmoreimportant．Inordertoanalysistherelationshipbetweenbankruptcyrisk，performingandcapitalstructurena dto offersuggestiontobankruptcyriskmanagement，thispaperadoptedthesampleof21commercialbnaksinChinaoverthe period2000to2012na dappliedhteZSCOREindexinordertoweighhow muchriskdothebanksbankruptcy．Thenbuiltthe fixed effectmodelofbankruptcy risk—capitalsturcture andperformance mode1．Empiricalresultsfound htathtemodel rejectedtheefficiencyratio，whilethecorecapitaladequacyratio，ROA，assetstructureratiowereaI1havenegative correlationwithhtestabiliytofbanks．WhichmenaedifweremainedtheROAandtheratioofliabiliytunchnaged，wecould notimprovethebanks’stabiliyt degreebyoptimizingthecapitalstructure；Orifweremainedhtecapitalstructureandhte ratioofliabiliyt unchanged，improvingtheROAwillalsomakehtebnaksinstabiliyt,whichmeanshigherrisk． Ke