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第一章　证券投资分析概述 第二章　有价证券的投资价值分析 第三章　宏观经济分析 第四章　行业分析 第五章　公司分析 第六章　证券投资技术分析 第八章　金融工程应用分析 3.管理方法 4.基本步骤 被动管理方法 主动管理方法 组建证券投资组合 投资组合业绩评估 投资组合修改 确定投资策略 进行证券投资分析 5.现代证券组合理论的体系形成和发展 1.单个证券 2.证券组合收益及风险 收益及其度量 风险及其度量 表7-2　证券组合分析 3.证券组合 可行域 有效边界 4.最优证券组合 投资者的个人偏好与无差异曲线 最优证券组合的选择 * 表1-1　证券投资分析的意义与市场效率 有利于提高投资决策的科学性 有利于正确评估证券的投资价值 有利于降低投资者的投资风险 是投资者投资成功的关键 1.证券投资分析的意义 2.证券市场效率 有效市场假说 有效市场分类 弱式有效市场 半强式有效市场 强式有效市场 3.证券投资分析的信息来源 研究机构 政府部门 内部消息 小道消息 公开媒体 上市公司 4.证券投资理念与策略 证券投资理念 证券投资策略 价值发现型投资理念 价值培养型投资理念 保守稳健型 稳健成长型 积极成长型 表1-2　证券投资分析主要流派与方法 基本分析流派 技术分析流派 心理分析流派 学术分析流派 1.证券投资分析主要流派 2.证券市场效率 基本分析法 证券投资分析中 应该注意的问题 潜在风险 交易成本 股利分配 四种主要的分析流派 发展简史 技术分析法 证券组合分析法 经济趋势 经济政策 公司管理 应坚持“长看基本、中看政策、 近看技术”的综合分析手段 表1-3　各投资分析流派对证券价格波动原因的解释 对价格与所反映信息内容偏离的调整 学术分析流派 对市场心理平衡状态偏离的调整 心理分析流派 对市场供求均衡状态偏离的调整 技术分析流派 对价格与价值间偏离的调整 基本分析流派 对证券价格波动原因的解释 分析流派 表2-1　债券的投资价值分析 期限长短；票面利率 提前赎回规定 税收待遇；流动性 发行主体的信用级别 1.债券投资 价值的影响因素 内部因素 期限长短；票面利率 外部因素 基础利率 市场利率 其他因素 债券的定价原理 2.债券价值 的计算公式 假设条件 终值、现值的计算 一次还本付息的债券定价公式 付息债券定价公式 3.债券收益率的计算 内部到期收益率 持有期收益率 赎回收益率 当前收益率 5.债券的利率期限结构 收益率曲线的概念 利率期限结构的类型 利率期限结构的理论 4.债券转让价格的近似计算 表2-2　股票的投资价值分析 公司股利政策 股份分割 增资和减资 公司资产重组 1.影响投资 价值的因素 内部因素 外部因素 宏观经济因素 行业因素 市场因素 2.股票内在 价值计算方法 现金流贴现模型 零增长模型 不变增长模型 可变增长模型 公司净资产 公司盈利水平 3.股票市场 价格计算方法 4.市净率在股票价值估计上的应用 市盈率估价方法 简单估计法 回归分析法 表2-3　ETF与LOF的投资价值分析 公司股利政策 股份分割 增资和减资 公司资产重组 1.EIF或LOF的 内在价值的分析 　　　　　　　基金的资产总值-各种费用 单位资产净值＝　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　基金单位的数量 2.EIF或LOF的二级 市场投资价值分析 公司净资产 公司盈利水平 3.ETF与LOF的套利机制分析 公司资产重组 表2-4　金融衍生工具的投资价值分析 协定价格与市场价格 权利期间 标的物价格的波动性 标的资产收益 1.金融期货的价值分析 2.金融期权的价值分析 内在价值 认股权证，认沽权证 影响金融期货价格的主要因素 金融期货的理论价格 时间价值 影响期权价格的主要因素 欧式权证，美式权证 股本权证，备兑权证 现金结算权证，实物交割权证 利率 3.可转换证券的价值分析 可转换证券的转换平价 可转换证券的投资价值 4.权证的价格分析 权证的概念 权证的类别 权证的价值分析 权证的杠杆作用 表3-1　宏观经济分析概述 1.意义 把握证券市场整体变动趋势 判断整个证券市场的投资价值 掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向 2.基本变量 国内生产总值 工业增加值 失业率 通货膨胀 国际收支 国民经济总体指标 政府投资 企业投资 投资指标 投资指标 财政收入 财政支出 赤字或结余 投资指标 总量指标 利率 汇率 外汇储备 金融指标 消费指标 城乡居民储蓄存款总额 社会消费品零售总额 企业经营效益 居民收入水平 投资者对股价的预期 资金成本 表3-2　宏观经济分析与证券市场 GDP变动 经济周期变动 通货变动 宏观经济变动与 证券市场波动的关系 宏观经济运行 对证券市场的影响 1.宏观经济 运行分析 概念及其作用 货币政策的工