银行业监管效能实证的分析.doc

中国银行业监管效能实证分析 【摘 要】 国际金融海啸对世界银行业造成的巨大损失导致了世界范围内对银行业监管体系的各种质疑，但同时对中国特色的监管模式在防范银行业风险、保持银行业的稳定、促进经济增长的贡献刮目相看。本文基于2001-2010年中国银行业发展和监管的相关数据，采用因子分析及回归分析来探讨监管效能与风险水平之间的变动态势，分析两者之间的内在关系，同时对中国银行业监管效能进行系统的实证检验。 【关键词】银行业 监管效能 实证分析 一 导言 2007年2月7日，美国第二大次级抵押贷款经营机构新世纪金融宣布2006年四季度业绩出现亏损，拉开了次贷危机的序幕，接踵而来的华尔街五大投资银行中两家倒闭、一家被收购、两家改组为银行控股公司，美国联邦存款保险公司（FDIC）一次性关闭了四家美国银行等等，使得由虚拟经济演发的金融危机迅速蔓延于实体经济，美国2008年四季度GDP大幅下降3.8%，经济衰退程度持续加深。此后不断有银行业金融机构遭受冲击，危机迅速蔓延到各国银行业市场，给各国经济增长带来不可估量的影响。 中国银行业的全面对外开放、全球化和自由化经营显然摆脱不了国际金融海啸的影响。国际金融海啸对世界银行业造成的巨大损失导致了世界范围对银行业监管体系的各种质疑，但同时对中国特色的监管模式在防范银行业风险、保持银行业的稳定、促进经济增长的贡献刮目相看。2010年中国银行业金融机构税后利润高达8990.9亿元，较上年增长34.51%，名列世界前茅。在后金融危机时代，在坚守中国特色银行业监管体系的基础上，总结借鉴国际金融危机经验教训，探索更加有效、更加适合时代经济发展的监管方式，提升监管的有效性，促进中国实体经济的稳定发展，将是我们面临的又一个重大课题。本文基于2001-2010年中国银行业发展和监管的相关数据，采用因子分析及回归分析来探讨监管效能与风险水平之间的变动态势，分析两者之间的内在关系，同时对中国银行业监管效能进行系统的实证检验。 二 中国银行业风险水平的动态分析 关于银行业金融机构稳定的研究主要是由“金融脆弱性假说”延伸而来。1982年海曼·明斯基（Hyman.P.Mi nShy）在《金融体系内在脆弱性假说》一书中最先对金融脆弱性问题做了比较系统的解释，形成了“金融脆弱性假说”。他认为金融系统内在脆弱性是金融业的本性，是由金融业高负债经营的行业特点所决定的，就是通常所说的狭义上的金融脆弱性。随着对金融脆弱性研究的深入，其概念逐渐微观到银行业风险水平的范畴。 对于风险水平的分析也基于此理论，以《银行监管统计主要指标》、《银监会年报》及非现场监管信息系统为原始数据的来源，本着综合性、层次性、针对性及可操作性的原则，选取2001-2010年具有代表性的反映银行业风险水平的九个评价指标的时间序列数据，运用时序全局成分分析法对中国银行业风险水平进行动态描绘，九个银行业系统风险的评价指标分别从资本风险、流动性风险、信用风险、经营风险四大方面设立，具体指标为：（1）资本充足率(%)；（2）资本资产比率(%)；（3）流动性比例（%）；（4）存贷款比例（%）；（5）不良贷款率(%)；（6）次级类贷款率（%）；（6）可疑类贷款率（%）；（8）损失类贷款率（%）；（9）现场检查违规金额/各项贷款(%)。 在研究风险水平时，由于所选取反映银行业风险水平的指标较多，而这些指标之间又具有一定的相关性，因此在进行风险水平综合评价时较为复杂。为简化原始数据结构，较易计算出中国银行业风险水平的综合评价值，在研究方法上首先进行因子分析。运用因子分析，可以从反映风险水平的众多指标中提取几个主要的公因子（公因子的选取个数以特征值大于或等于1为界），使每个公因子代表一种重要影响力，抓住这些公因子，不但可以计算出综合评价值，而且可以分析影响银行业风险水平不可观测的主要因素及产生差异的原因，其具体步骤: （1）由于所选指标的测量度不一样，所以在进行银行业风险水平综合评价时要对所选取的原始数据进行无量纲的标准化处理。本文在利用原始数据进行因子分析时，采用方差最大法来进行因子旋转，从而使因子载荷矩阵上的每一列元素都能够尽量极化。 （2）在计算机上用SPSS13统计软件进行数据处理。用方差最大法进行正交旋转，由此得到中国银行业风险水平评价指标相关矩阵的特征值(见表一)。 表一：银行业风险水平评价指标相关矩阵特征值 因　子 Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Y6 Y7 Y8 Y9 特征值 5.473 2.030 0.758 0.607 0.106 0.015 0.008 0.002 0 贡献率(%) 60.812 22.561 8.423 6.749 1.180 0.165 0.086 0.024 0 累计贡献率(%) 60.812 83.373 91.