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浅析金融危机下中小企业财务风险管理 李圣豪 由美国引发的金融危机，对我国以外贸出口为主的省份 示 ，相当一部分中小企业内部没有建立完善的风险管理机制， 经济无疑是一个巨大的冲击 ，对外依存度较高、抗风险能力较 管理者和员工普遍缺乏风险意识。 差的中小企业便成了这次金融危机的主要受害者。经过这次金 (二)缺乏良好的财务风险管理机制及有效的应对财务风 融危机的洗礼，我国中小企业如何加强财务风险管理、积极应 险的策略。中小企业的财务风险管理迄今尚未形成全员参与 对金融危机带来的各种情况，考验着中小企业主的管理智慧。 的全方位、全过程的风险管理机制。大部分企业出于 自身所处 一 、 概念界定 环境的需要和市场运作实践中吸取的经验教训 ，只是针对面 中小企业是指经营规模中等以及中等以下的企业，其对 临的财务风险采取应对措施。这些措施往往是临时性的、局部 应概念为大型企业。目前世界各国对中小企业的界定标准主 性的，相互之间缺乏有机的联系。 要依据为从业人员、实收资本、销售额三个指标。 (三)各类财务风险把控不严，存在明显的管理漏洞。经过 中小企业财务风险是指在中小企业各项财务活动中，由 这次金融危机的洗礼，中小企业所面临的各类财务风险在管 于内外部环境及各种难以预料或无法控制因素的作用 ，使财 理上存在的问题不断显现出来。其中，对于资金流动性风险， 务系统运行偏离预期 目标而形成的经济损失的机会性或可能 我国中小企业存在明显的现金不足的问题，这在金融危机下 性。与大型企业财务风险相比，中小企业财务风险具有以下特 极易造成资金链断裂，导致企业破产；对于筹资风险，我国中 点：首先 ，中小企业面临的财务风险大。一般而言，大型企业由 小企业存在筹资渠道选择不当、资本结构不当以及筹资成本 于涉及的行业领域较多，对财务风险有着很好的分散效果，而 过高等问题 ，例如，有的企业资产负债率达到80％、贷款利率达 中小企业一般仅涉足一个行业 ，受行业经济周期波动的影响 到20％的局面；对于收益分配风险，很多中小企业所制定的收 较为明显，财务风险较大。其次，中小企业财务风险后果严重。 益分配方案与筹资能力和变现能力不相匹配 ，企业拿不出足 与大企业相比，中小企业在资金、技术、市场和管理等方面的 够的现金来支付分配方案确定的数额，或者分配完收益后会 能力 比较弱，更容易面临各种风险；另一方面 ，中小企业的风 影响到企业偿债能力、长期发展能力及 日常生产经营活动的 险承受能力较差 ，一旦出现大的风险，很难及时化解 ，极易陷 开展。 入经营困境，有时甚至导致破产。最后 ，中小企业财务风险容 三、金融危机下中小企业如何有效防范财务风险 易控制。在财务风险控制方面，中小企业具有许多大企业不可 (一)建立全面、有效的财务风险预警机制，及时识别并控 比拟的独特优势：一是规模小，投资少 ，投资与见效的周期相 制财务风险。财务风险预警机制是识别财务风险的重要工具， 对较短；二是对市场反应灵敏，具有以新取胜的内在动力和保 它主要由一组定量财务指标构成，通过计算企业财务指标来 持市场活力的能力 ；三是环境适应能力强，对资源获取的要求 反映企业所面临的风险级别 ，进而达到预警的作用。财务风险 不高，能广泛地分布于各种环境条件中。 预警机制充分利用中小企业财务方面的资料和报表，以其资 二、金融危机下我国中小企业财务风险管理存在的问题 产负债表、利润表、财务状况表和财产 目录等资料为依据 ，对 改革开放以来，我国中小企业发展迅速，成为国民经济的 企业的固定资产、流动资产等情况进行风险分析 ，以便从财务 重要组成部分。但我国中小企业财务风险管理问题一直没能 的角度发现企业面临的潜在风险。此外