利率变动对定期寿险均衡纯保费的影响分析.pdfVIP

加大连大学扑毫二o。九年星翁 利率变动对定期寿险均衡纯保费的影响分析 郝媛媛 (东北财经大学 金融学院，辽宁 大连 116025) 摘 要：利用EXCEL和EVIEWS，以 《中国人寿保险业经验生命表》(1990—1993)为基础 ，分析利率变动 对定期寿险的影响状况，找 出其影响规律 。并在此分析 的基础上 ，对保险公司的定价提 出建议 。 关键词：定期寿险；均衡纯保费；敏感性分析 中图分类号：F84 文献标识码 ：A 文章编号：1008—2395(2009)06—0020—05 收稿 日期 ：2009—07—30 作者简介：郝媛媛 (1985一)，女，硕士研究生，Email：haoyuanyuanl126@yahoo．tom．ca 在 目前的寿险精算研究领域中，利率作为 ElYj。 一 项重要的宏观经济指标，对寿险产品，特别是 这里，我们重点研究的是定期寿险的均衡 传统型寿险产品的定价起到了极其重要的作 纯保费，为方便起见，我们仅探讨在全离散模型 用。利率之所以会影响寿险产品的定价，源于 下，定期寿险均衡纯保费的计算方法，即纯保费 其波动性和不可预测性。本文将从定期寿险人 分期缴纳，给付发生在被保险人死亡期末。 手，阐述其均衡纯保费的计算原理，从而重点分 假设在 X岁签发保单，在 n年内每年年初 析利率变动时对定期寿险均衡纯保费的影响。 缴纳金额为p： 的纯保费，13年 内的死亡给付 l 定期寿险均衡纯保费的计算原 为 1单位，根据平衡原理，该险种下的均衡纯保 理 [] 费为 ： A ： 均衡纯保费是指投保人根据保险合同的约 一 定 ，按照年度 、半年度 、季度或月度缴 费一次 的 n— l n—l 方式，在约定期限内，以被保险人生存为前提所 其中…Ar—d v q，：n—l vk K U k U 缴纳的纯保费。 由公式可知，均衡纯保费受利率、死亡率、 设z为保险人未来 1单位给付现值随机变 投保人年龄以及保险期限和缴费期限等因素的 量 ；Y为保险人未来每期收取 1单位纯保费现 影响。下面 ，我们将重点分析均衡纯保费对利 值随机变量 ；P为保险人每期实际收取的均衡 率变动的敏感性。 纯保费；L为保险人在签发保单时(t=0时)的 2 利率变动对定期寿险均衡纯保费 损失现值随机变量。则有。L=Z—PY 。当随机 的影响状态分析 变量 L0时为纯粹损失 ，。L0时为纯粹收 根据上述定期寿险均衡纯保费的计算方 益，。L=0时为收付平衡。为了从保险给付和 法，下面我们分析当其他条件不变，仅有利率变 纯保费缴纳的角度体现保险公司合同双方当事 动时p： 的变化情况。为了简化问题，我们做 人之间的权利与义务 的等价性 ，必须遵循平衡 如下假设 ： 原理。因此，要求保险人的期望损失现值为零，