中国金融生态危机预警研究.pdfVIP

致 谢 本论文是在导师王志宏教授的悉心指导下完成的。王老师具有渊博的专 业知识，严谨的治学态度，精益求精的工作作风。王老师严于律己、宽以待 人的崇高风范，朴实无华、平易近人的人格魅力对我影响深远。王老师的那 种“捧着一颗心来，不带半根草去”的高尚师德永远激励着我！在此对恩师 表达我由衷地感谢和崇高的敬意！ 感谢辽宁工程技术大学的各位领导、全体授课老师，正是他们的言传身 教，使我学会了更加缜密的科学思维方式，获得了更加扎实的理论基础。感 谢在百忙之中抽出时间审阅我论文的专家教授，感谢答辩委员会的各位老师 对我论文提出的许多宝贵意见，谨此表示衷心地感谢！ 感谢辽宁工业大学姜健教授！由于姜健老师的指导和帮助，使我的论文 能够运用数学工具解决建模的问题，论文的质量得以提高。 感谢辽宁工业大学史宪睿教授、邸彦彪教授、张晓芬教授、陈欣烨教授、 李向民教授、陈树良副教授、白韬喆副教授、孟亮副教授、刘雪梅副教授、 董淑贤老师、于洋老师、苏璇老师，我的学生车长新、彭飞、李超、刘姝彤、 张征超、刘宇等。他们给了我很多帮助，并对论文提出了有益的建议。 国内外学者对金融生态及危机预警相关方面的研究，使我汲取了好的思 想、观点和方法，在论文中均已标注，对此也深表谢意！ 感谢我的家人，对我的理解、支持和厚爱！ 感谢辽宁工业大学的领导、同事、学生们以及家人对我一如既往的支持 和鼓励。是他们在各方面给予了我无微不至的关怀和帮助。没有他们，我将 无法顺利完成学业。借此机会，向他们致以最衷心地感谢！ 摘 要 金融生态问题是经济领域的一个热点问题，中国金融生态危机预警研究 是一个全新课题。近年来世界上许多国家频频爆发金融危机，金融本身的高 风险性及金融危机的多米诺骨牌效应，致使金融变得愈发脆弱。金融危机产 生的根本原因是金融生态系统失衡，金融生态系统一旦发生危机将会危及国 家的经济安全。中国的金融风险凸显于 20 世纪 90 年代中期，本文站在可持 续发展和国家安全的高度来认识金融生态危机问题，研究中国金融生态危机 预警，充分发挥金融对经济能动作用，防患于未然，以确保国家经济安全。 本文通过梳理大量国内外文献，系统阐述了金融生态危机预警相关理论， 通过建立金融生态危机生成机理模型方法，从金融生态主体危机、金融生态 环境危机及两者的动态不平衡角度，研究了金融生态危机生成机理。运用预 警理论、方法和多种数学模型，创新性地建立了银行危机、货币市场危机、 股票市场危机、宏观经济危机 4 个压力指数，通过合成压力指数及 Granger 因果检验方法，选取了涵盖银行危机、货币市场危机、股票市场危机、宏观 经济危机 4 个子系统的 15 个预警指标。主要基于 ARIMA 模型，创新构建了 银行危机预警模型、货币市场危机预警模型、股票市场危机预警模型、宏观 经济危机预警模型及金融生态危机整体预警模型，并进行了检验。运用 K-means 聚类方法确定了中国金融生态危机预警警戒线，并划分了警度区间。 -I- 中国金融生态危机预警研究 2011 年中国金融生态危机预警实证分析的研究结果表明，本文构建的金融生 态危机预警模型能够反映中国金融生态风险状况，其预警结果符合中国现实 情况。对此提出了改善金融生态环境、降低金融生态主体风险、加强预警协 同管理等政策与建议。 关键词：金融生态危机；生成机理；压力指数；预警模型；ARIMA 模型 -II- Abstract The problems with financial ecology are heatedly discussed in the economic field while the research on early warning of financial ecological crisis in China is a brand new topic.