次债风波后的西方银行生态.pdfVIP

维普资讯 次级抵押贷款危机如同山洪之水般奔涌而出，涉及面之广令人不安。美 欧乃至亚洲金融市场都出现较大波动。随后 ，美、欧、 日等主要发达经济体 货币当局连续向金融系统注入巨资，以应对信贷流动性短缺风险、阻止危机 进一步波及其他经济领域。那些处于次贷危机风 口浪尖的银行生态境况如今 又是如何呢? 德国出现商票风波 伴随着信贷市场的不安情绪蔓延，各类短期债券受到全球投资者的冷遇。 由于德国银行业大量发行属于短期债券之列的商业票据，因而该问题变得尤其 严峻。 在金融市场上，许多银行会利用发行商业票据融人的资金去购买证券，但 是这些资金的管理却缺乏相应的透明度 ，许多银行将借款归人了业内称为 “管 道”的表外关联公司中。一旦投资者对 “管道”购买的证券价值产生怀疑，并 停止向 “管道”输血，便会导致这种业务模式的资金链断裂。次贷风暴的余波 同样导致了 “管道”发行的票据一直难寻买家，即便是卖出去了，买家对票 据利息的要价也会高出许多。正是由于这个原因，使得德国中等规模银行IKB DeutscheIndustriebank AG陷入困境之中。该行由于无力偿还巨额商业票 据，而被迫向德国政府部门和其他银行求助。此外 ，德国另外一家国有小银行 SachsenLB由于关联公司出售商业票据遇到困难无力维持运营，而成为次贷风 暴后第二家请求财务援助的银行。目前尚不清楚还有多少德国银行存在类似的 问题。那些有 “管道”的银行也对外称 自己的财务实力雄厚，且没有过分涉人 目前疲弱不堪的抵押贷款市场。德国央行行长表示，受影响的业务领域的风险 已被隔离，从总体上看，德国的信用机构所受损失有限。 英国翻版次贷危机 尽管欧洲央行拿出巨资出面救市，却仍未挡住美国次级房贷危机的余波。 继法国巴黎银行后 ，英国第五大抵押贷款机构北岩银行再度成为次贷危机的 “重伤员”。 在美国次级房贷危机爆发后，英国的商业银行对彼此问的拆借行为变得更 加谨慎，很难从 同业处筹集到现金。9月l4日，英国北岩银行宣称融资出现严 重困难 ，不得不向英格兰银行求助。消息一出，立即引发了储户的挤兑风潮。 慌乱的投资者挤满了北岩银行位于英国各地的70多家分行提取存款，并使其网 站和电话出现了瘫痪。仅仅几天时间，被提走的现金相当于该银行吸收的全部 存款的一半。北岩银行的股票价格也在14日这天下跌了大约1／3，创下6年来最 低，9亿英镑的市值瞬间蒸发，还拖累了英国股市整体下滑，英镑汇率也因此走 低。在这种情况下，英格兰银行不得不为其提供44{L英镑的紧急资金。为了防 止因民众恐慌的扩大影响到整个英国金融体系，英国政府在l7日晚史无前例地 为北岩银行进行担保。财政部的官员明确表示，政府将为北岩银行以及与该银 行面临同样问题的其他任何银行提供存款账户担保。 事实表明，次级房贷并不仅仅存在于美国。在英国，次级房贷的提供商往 往比美国同行更加激进。100％房贷在英国非常平常，125％的房贷也经常出现。 那意味着你想要买一套20万英镑的房子 ，最多可以贷f~]25万英镑。你可以拿额 10IEC0N0MY 维普资讯 外的5万英镑做你想做的任何事情 ： 意力集 中到其他负面因素上。 日本银 装修、豪华跑车或者是期待已久的梦 行在外国证券产品的投资占其一类证 幻旅行。但是对于银行来说，风险正 券资产的一至五成 ，只有欧美同行类 在积聚。就像在美国一样 ，只要房价 似投资比例的一半甚至更少。不过即 仍在上扬，问题并不会显现出来。但 便是相信 日本银行在美国次级抵押贷 是也像美国那样，随着房价上涨的放 款市场损失有限的交易员，也不对这 慢或者停止，信贷成本提高，事情将 些银行的股票走势感到乐观。日本银 会发生。北岩银行只是说他们的市场 行股面临的一大问题在于，由于全球 融资出现了问题 ，但是他们庞大的房 金融市场动荡，日本央行下周宣布收 贷资产 中有多大问题只有他们 自己才 紧货币政策的可能性正在减少。如果 知道。如果美国房地产市场的问题在 央行没有收紧货